льних грошей і ресурсів для цілей світової кредитної процесу. Усі без винятку суспільно-економічні системи на планеті об'єднані МСКД, щодо якої повністю актуальний старий афоризм: "Жодна ланцюг не може бути міцніше свого найслабшої ланки". Освіта в МСКД слабкої ланки через виснаження національних активів формує періодичні цикли глобальних фінансових криз.
Проведені нами дослідження фінансових і політичних криз минулого і сьогодення дозволили створити класифікацію тих станів, у яких може перебувати МСКД:
- фаза руйнування слабкої ланки (проявляється у вигляді локальних фінансових, соціальних і політичних криз, що охоплюють одну або кілька країн з залежною економікою і за своєю природою виникають від накопичення критичних дефіцитів нетто-активів);
- фаза трансфертів капіталу (проявляється у витоку приватного капіталу нерезидентів, що залишає зруйноване економічне простір);
- фаза транскордонного перерозподілу активів (проявляється в потужних цінових деформаціях та освіті "бульбашок" в порушених секторах світового ринку);
- фаза кризи світової кредитно-фінансової системи (проявляється у вигляді глобальної фінансово-економічної кризи, в який втягуються всі країни - учасниці МСКД);
- фаза формування нового світового кредитного центру (проявляється в укрупненні валютних і торгово-економічних блоків (регіоналізації), з зміною глобальної конкуренції відповідно з розмірами активів балансових систем різних країн);
- фаза активного відновлення світової кредитної процесу (проявляється у формуванні нових параметрів МСКД).
МСКД - Це живий організм, схильний до впливу гігантської кількості об'єктивних і суб'єктивних факторів. В умовах глобалізації центри прийняття рішень по них не завжди "прозорі", а тому прогнозування відповідних дій чи заходів з протидії надзвичайно ускладнене. Такі організації, як МВФ, Світовий банк, СОТ, МОП та багато інших, - це відображення міжнародних зусиль з приборкання стихійних процесів, що ведуть до дестабілізації МСКД. Але без єдиних для всіх країн економічних цілей та критеріїв гармонізації економічних балансів МСКД завжди буде схильна кризовим циклам. У таких циклах рух глобальних фінансових потоків обумовлено глобальним перерозподілом нетто-активів, що, у свою чергу, тягне за собою формування колосальних диспропорцій у розвитку країн і перерозподілі між ними життєвих ресурсів.
Валова економіка, позбавлена ​​орієнтирів для економічного балансу утилізації та амортизації національних активів, неминуче ставить економічні системи пострадянського простору в рамки порочного кола: суспільство і держава не мають даних про величини і причини накопичення дефіцитів нетто-активів економіки, які породжують перманентну інфляцію. Інфляція знижує потенційну купівельну спроможність діючих активів економіки, а її суб'єкти компенсують дефіцити національних активів новим підвищенням цін і зростанням кредиторської заборгованості, погашення якої згодом теж обертається дефіцитами нетто-активів економіки та інфляцією.
У більшості галузей економіки цей процес відбувається за такою схемою.
Під впливом реальних ринкових цін і позареалізаційних трансфертів знецінюються активи економіки, знижується їхня купівельна спроможність. Ці фактори обумовлені безперервним подорожчанням знову придбаних оборотних і необоротних ресурсів (чим вище наукоємність виробництва, тим сильніше цей процес). Знецінення активів економіки створює дефіцит оборотних коштів, компенсується прискоренням оборотності цих активів, яке, у свою чергу, скорочує виробничі запаси і відволікає грошові ресурси, призначені для амортизації необоротних ресурсів та основних фондів (тобто амортизацію нараховують, але "проїдають" на поточні потреби). Звідси виникають критичні знос обладнання та старіння технологій.
У української (і не тільки) економіці пригнічена амортизація створила дефіцит ресурсів для розвитку, що змусило підприємства шукати порятунок у залученні кредитних коштів. Це, у свою чергу, посприяло "надування" величезного віртуального фінансового "міхура" (поряд з "Бульбашкою", роздувся від надмірного підвищення капіталізації підприємств, пройшли процедуру IPO на фондових біржах), навколо знецінених активів економіки (тобто в пасивах балансів підприємства) збільшилася кредиторська заборгованість і, як наслідок, знизилася частка її чистих активів, що в цілому трансформувалося в спазм ліквідності, який перешкоджає залученню довгострокових кредитів.
За цієї причини кредитування локалізувалося у сфері нерухомості, з її позамежними цінами, і у вузькому сировинному секторі, де кредити забезпечуються запорукою експортної виручки (поки утримуються високі світові ціни). Таким чином, дефіцити нетто-активів економіки завжди компенсуються спочатку зростанням боргу, а потім зростанням цін у ході економічних обмінів, що в цілому є базовою причиною ін...
