ні папери є однією з найбільш ліквідних форм банківських резервів, саме тому основна увага при виборі цінних паперів приділяється рівню їх ліквідності. Так само при виборі об'єктів інвестування, враховуються такі чинники як рівень ризику і прибутковість. Ризик при інвестуванні в цінні папери проявляється у можливому зниженні їх вартості під впливом різних змін. Однак, банки не завжди прагнуть до зниження рівня ризику, оскільки це фактично означає зниження прибутковості. Тому основним завданням для банку, при формуванні свого інвестиційного портфеля, є підбір таких цінних паперів, в яких би дотримувалося оптимальне поєднання рівня ризику і рівня прибутковості. Інвестиційний портфель - набір цінних паперів, що забезпечує для банку задовільні характеристики прибутковості, ризику і ліквідності, керований як єдине ціле 1. Структура цього портфеля залежить від виду цінних паперів, що обертаються на фондовому ринку, зазвичай це цінні папери, емітентами, яких є федеральний уряд, великі підприємства та місцеві органи влади. Також структура портфеля залежить від завдань, які банк ставить перед собою. Виходячи з поставлених завдань, у банку може бути 3 типу портфелів:
- Портфель зростання. При даному типі портфеля, банк прагне прирощувати інвестований капітал. Такий тип портфеля зазвичай складають цінні папери, які приносять відносно невисокий дохід, але вартість яких швидко зростає.
- Портфель доходу. Такий портфель забезпечує отримання високих доходів. У ньому відношення процентних платежів і дивідендів до їх ринкової вартості вище, ніж середньому на ринку.
- Портфель ризикового капіталу. Основу даного портфеля складають цінні папери розвиваються підприємств, які здатні принести дуже високі доходи в майбутньому, але які недооцінені в даний час. Однак очікування на збільшення доходів від цих паперів можуть не виправдатися, з чим і пов'язана підвищена рожевість цього портфеля.
- Збалансований портфель. Цей вид інвестиційного портфеля об'єднує в собі всі 3 вищеперелічених виду портфелів. У ньому поєднується високий поточний дохід, приріст капіталу, а також збалансовані ризики.
В управлінні інвестиційним портфелем виділяють 2 рівня: стратегічний та оперативний.
На стратегічному рівні, банк встановлює різні орієнтири для своєї інвестиційної діяльності: обмеження по ризиках, терміновість, прибутковість та ін.
На оперативному рівні, на основі встановлених лімітів та обмежень, а так само з складається економічної кон'юнктури, здійснюється управління портфелем.
Так само при покупці банком цінних паперів, враховується те, яку мету переслідує банк при їх купівлі. Виходячи з цих цілей розрізняють 2 види інвестицій: прямі і портфельні.
- Прямі інвестиції. Даний вид інвестицій банк здійснює, якщо він ставить за мету - безпосередньо брати участь в управлінні об'єктом інвестицій. Прямі інвестиції набувають форми вкладень в акції, якщо банк купує контрольний пакет якої-небудь компанії, в управлінні якої він безпосередньо бере участь. Прямі інвестиції забезпечують банку контроль над фірмою, цінні папери яких він придбав, або, як мінімум, істотний вплив над нею.
- Портфельні інвестиції. Метою цього виду інвестицій є отримання доходів від зростання вартості придбаних паперів на фондовому ринку, а так само прибутку у вигляді дивідендів.
Для того щоб банк міг ефективно здійснювати свою інвестиційну діяльність, повинні дотримуватися наступні умови:
- У країні має функціонувати розвинений фондовий ринок;
- У банку повинен бути фахівці високого рівня, які мають формувати інвестиційний портфель і керувати ним;
- Наявність інвестиційного портфеля, диверсифікованого за видами, термінами та емітентам цінних паперів;
- Наявність законодавчої та нормативної бази.
На сьогоднішній день частка інвестицій у структурі російських банків становить 17%. Враховуючи те, що в 2009 році їх частка була всього 9%, можна говорити про те, що, на сьогоднішній день, банки знаходять інвестиційну діяльність більш привабливою ніж будь-яку іншу, в тому числі кредитну.
У таблиці 2 наведено дані про структуру вкладень к.о. у цінні папери в 2010 р Як видно за цими даними, основна частина інвестицій у цінні папери припадають на боргові зобов'язання РФ і ЦБ РФ. Основним чинником пояснює вибір саме цих цінних паперів є низький ступінь ризику.
.3 Касові та розрахункові операції
Для того щоб економіка могла нормально функціонувати, економічні агенти повинні мати можливість проводити взаєморозрахунки за придбані ними товари і послуги....
