які втрачають свою вартість у часі, від інфляції та з інших причин. Реалізація принципу ефективності в процесі управління грошовими коштами полягає в забезпеченні ефективного їх використання шляхом здійснення фінансових інвестицій підприємства.
Принцип забезпечення ліквідності. Висока нерівномірність окремих видів грошових коштів породжує їх тимчасовий дефіцит на підприємстві, який негативно позначається на рівні його платоспроможності. Тому в процесі управління грошовими коштами необхідно забезпечувати достатній рівень їх ліквідності протягом усього розглянутого періоду. Реалізація цього принципу забезпечується шляхом відповідної синхронізації позитивного і негативного грошових потоків у розрізі кожного тимчасового інтервалу розглянутого періоду.
З урахуванням розглянутих принципів організується конкретний процес управління грошовими коштами підприємства.
Основною метою управління грошовими коштами є забезпечення фінансової рівноваги підприємства в процесі його розвитку шляхом балансування обсягів надходження і витрачання грошових коштів та їх синхронізації в часі.
Управління грошовими коштами має таке ж значення, як і управління запасами і дебіторською заборгованістю. Мистецтво управління оборотними активами полягає в тому, щоб тримати на рахунках мінімально необхідну суму грошових коштів, які потрібні для поточної оперативної діяльності. Сума грошових коштів, яка необхідна добре керованого підприємству, - це по суті справи страховий запас, призначений для покриття короткочасної незбалансованості грошових потоків. Вона повинна бути такою, щоб її вистачало для виробництва всіх першочергових платежів.
Оскільки грошові кошти, перебуваючи в касі або на рахунках в банку, не приносять доходу, а їх еквіваленти -короткострокові фінансові вкладення з низькою прибутковістю, їх потрібно мати в наявності на рівні безпечного мінімуму [20, с. 548-549].
Збільшення або зменшення залишків готівки на рахунках у банку обумовлюється рівнем незбалансованості грошових потоків, тобто припливом і відтоком грошей. Перевищення припливу над відпливом збільшує залишок вільної грошової готівки, і навпаки, перевищення відтоків над притоками призводить до нестачі коштів і збільшення потреби в кредиті.
Грошові потоки плануються, для чого складається план доходів і витрат з операційної, інвестиційної та фінансової діяльності на рік з розбивкою по місяцях, а для оперативного управня - і по декадах або п'ятиденку. Якщо прогнозується позитивний, залишок грошових коштів протягом досить тривалого часу, то слід передбачити шляхи вигідного їх використання.
В окремі періоди може виникнути нестача готівки. Тоді потрібно спланувати джерела залучення позикових коштів.
Як дефіцит, так і надлишок грошових ресурсів негативно впливають на фінансовий стан підприємства. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції; втрачається частина потенційного доходу від недовикористання коштів у операційній або інвестиційної діяльності; сповільнюється оборотність капіталу в результаті простою грошових коштів.
Наявність надлишкового грошового потоку протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотного капіталу [20, с.551].
Щоб гроші працювали на підприємство, необхідно їх пускати в оборот з метою отримання прибутку:
розширювати своє виробництво, прокручуючи їх у циклі оборотного капіталу;
оновлювати основні фонди, придбавати нові технології; інвестувати в дохідні проекти інших господарюючих суб'єктів з метою отримання вигідних відсотків;
достроково погасити кредити банку та інші зобов'язання з метою зменшення витрат з обслуговування боргу і т. д.
Дефіцит коштів призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, в результаті чого збільшується тривалість фінансового циклу і знижується рентабельність капіталу підприємства.
Зменшити дефіцит грошового потоку можна за рахунок заходів, що сприяють прискоренню надходження грошових коштів та уповільнення їх виплат. Прискорити надходження грошових коштів можна шляхом переходу на повну або часткову передоплату продукції покупцями, скорочення термінів надання їм товарного кредиту, збільшення цінових знижок при продажах за готівковий розрахунок, застосування заходів для прискорення погашення простроченої дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу і т.д.) , залучення кредитів банку, продажу або здачі в оренду невикористаної частини основних засобів, додатковою емісією акцій з метою збільшення власного капіталу і т. д. Уповільнення в...
