иплати грошових коштів досягається за рахунок придбання довгострокових активів на умовах лізингу, переоформлення короткострокових кредитів у довгострокові, збільшення термінів надання підприємству товарного кредиту за домовленістю з постачальниками, скорочення обсягів інвестиційної діяльності та ін.
На стабільно працюючих підприємствах грошові потоки, генеровані поточною діяльністю, можуть бути спрямовані в інвестиційну та фінансову діяльність. Наприклад, на придбання капітальних активів, на погашення довгострокових і короткострокових кредитів і позик, виплату дивідендів і т. Д. На багатьох підприємствах РФ поточна діяльність часто підтримується за рахунок інвестиційної та фінансової діяльності, що забезпечує їх виживання в нестійкій економічному середовищі. Наприклад, не виділяються кошти на фінансування капітальних вкладень, на добудову об'єктів, що значаться у складі незавершеного будівництва.
Щоб ефективно управляти грошовими потоками, необхідно знати:
яка їхня величина за певний час (місяць, квартал);
які їхні основні елементи;
- які види діяльності генерують основний потік грошових коштів.
На практиці застосовуються два ключових методу розрахунку обсягу грошових потоків: прямий і непрямий [10, с. 249].
Прямий метод заснований на русі грошових коштів по рахунках підприємства. Вихідний елемент - виручка від реалізації товарів (продукції, робіт і послуг). Переваги методу полягають в тому, що він дозволяє:
показувати основні джерела притоку та напрямки відтоку грошових коштів;
робити оперативні висновки щодо достатності коштів для платежів за поточними зобов'язаннями;
встановлювати взаємозв'язок між обсягом реалізації продукції і грошовою виручкою за звітний період;
ідентифікувати статті, що формують найбільший приплив і відтік грошових коштів;
використовувати отриману інформацію для прогнозування грошових потоків; контролювати всі надходження і напрями витрачання коштів, так як грошовий потік безпосередньо пов'язаний з регістрами бухгалтерського обліку (головної книгою, журналами-ордерами та іншими документами).
У довгостроковій перспективі прямий метод розрахунку дозволяє оцінити ліквідність і платоспроможність підприємства. Недоліком даного методу є те, що він не розкриває взаємозв'язку отриманого фінансового результату (прибутку) і зміни абсолютного розміру грошових коштів.
Непрямий метод кращий з аналітичної точки зору, оскільки дозволяє визначити взаємозв'язок отриманого прибутку зі зміною величини грошових коштів. Розрахунок грошових потоків непрямим методом ведеться від показника чистого прибутку з відповідними його коригуваннями на статті, не відображають рух реальних грошових коштів за відповідними рахунками. Отже, непрямий метод заснований на аналізі руху грошових коштів за видами діяльності, оскільки показує, де конкретно упредметнена прибуток підприємства або куди вкладені «живі гроші». Він базується на вивченні «Звіту про прибутки і збитки» знизу вгору. Тому його іноді називають «нижнім». Прямий метод називають «верхнім», так як «Звіт про прибутки і збитки» аналізується зверху вниз.
Перевага непрямого методу при використанні в оперативному управлінні грошовими потоками полягає в тому, що він дозволяє встановити відповідність між фінансовим результатом і власними оборотними коштами. З його допомогою можна виявити найбільш проблемні місця в діяльності підприємства (скупчення іммобілізованих коштів) і розробити шляхи виходу з критичної ситуації. Недоліки методу:
висока трудомісткість при складанні аналітичного звіту зовнішнім користувачем;
необхідність залучення внутрішніх даних бухгалтерського обліку (головна книга);
застосування доцільно тільки при використанні табличних процесорів.
При проведенні аналітичної роботи обидва методи (прямий і непрямий) доповнюють один одного і дають реальне уявлення про рух потоку грошових коштів на підприємстві за розрахунковий період.
У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку залишків готівки на рахунках у банку і тривалість знаходження капіталу в даному виді активів. Період знаходження капіталу в готівці (ПДН) визначається наступним чином [20, с.552]:
ПДН=ДНср Д/Кодс, (1.1)
де ДНср - середні залишки готівки, руб.;
Д - дні періоду;
Кодс - сума кредитових оборотів за рахунками грошових коштів.
Коефіцієнт ліквідності грошового потоку (ЛДП) визначається відношенням позитивного грошового потоку (ПДП) до негативного грошового потоку (ОДП):
ЛДП=ПДП/...
