иків в узагальнюючих підсумкових даних про власний і позиковий капітал [22. С. 214].
Динамічний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей власного і позикового капіталу або їх груп, що входять до складу бухгалтерської звітності.
Коефіцієнтний аналіз - провідний метод аналізу ефективності використання капіталу організації, застосовуваний різноманітними групами користувачів: менеджерами, аналітиками, акціонерами, інвесторами, кредиторами та ін. Відомо безліч таких коефіцієнтів, тому для зручності розділимо їх на кілька груп:
· коефіцієнти оцінки руху капіталу підприємства;
· коефіцієнти ділової активності;
· коефіцієнти структури капіталу;
· коефіцієнти рентабельності та ін. [22. С. 311].
До коефіцієнтам оцінки руху капіталу (активів) підприємства відносять коефіцієнти надходження, вибуття та використання, що розраховуються по всьому сукупному капіталу і по його складових.
Коефіцієнт надходження всього капіталу (K (A)) показує, яку частину коштів від наявних на кінець звітного періоду складають нові джерела фінансування [23. C. 87]:
(2)
Коефіцієнт надходження позикового капіталу (K пост ЗК) показує, яку частину позикового капіталу від наявного на кінець звітного періоду складають новоприйняті довгострокові і короткострокові позикові кошти:
(3)
Коефіцієнт вибуття позикового капіталу (К виб ЗК) показує, яка його частина вибула протягом звітного періоду за допомогою повернення кредитів і позик та погашення кредиторської заборгованості [24. C. 94]:
(4)
Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свій капітал. Як правило, до цієї групи відносяться різні коефіцієнти оборотності: оборотність власного капіталу; оборотність інвестованого капіталу; оборотність кредиторської та дебіторської заборгованості; оборотність позикового капіталу [25. С. 165].
Оборотність власних коштів (Кобор СС) характеризує швидкість оборотності власних коштів, відображає активність власних коштів [26. C. 114]:
(5)
Якщо показник занадто великий, то рівень продажів значно перевищує вкладений капітал і виникає необхідність збільшення кредитних ресурсів. Низький коефіцієнт свідчить про бездіяльність частини власних коштів.
Оборотність інвестиційного капіталу (ІК) визначається як частка від ділення обсягу реалізації на вартість власного капіталу і довгострокових зобов'язань:
(6)
де ДО-довгострокові зобов'язання.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості - фінансовий показник, що розраховується як відношення обороту компанії до середньорічної величині дебіторської заборгованості. Формула розрахунку [26. C. 118]:
(7)
Коефіцієнт показує наскільки ефективно компанія організувала роботу по збору оплати на свою продукцію. Зниження даного показника може сигналізувати про зростання числа неплатоспроможних клієнтів та інших проблемах збуту, також може бути пов'язаний і з переходом компанії до більш м'якої політиці взаємовідносин з клієнтами, спрямованої на розширення частки ринку. Чим нижче оборотність дебіторської заборгованості, тим вищий будуть потреби компанії в оборотному капіталі для розширення обсягу збуту [27. С. 245].
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості рссчітивается як частка від ділення собівартості реалізованої продукції на середньорічну вартість кредиторської заборгованості (КЗ) і показує, скільки компанії потрібно зробити оборотів інвестиційного капіталу для оплати виставлених їй рахунків:
(8)
Коефіцієнти оборотності можна розраховувати в днях. Для цього необхідно кількість днів у році (366 або 365) розділити на розраховані вище коефіцієнти оборотності. Тоді ми дізнаємося, скільки в середньому днів потрібно для здійснення одного обороту. [28. C. 77]
Коефіцієнти структури капіталу характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів. Вони відображають здатність підприємства погашати довгострокову заборгованість. Коефіцієнти цієї групи називаються також коефіцієнтами платоспроможності. Мова йде про коефіцієнті власного капіталу, коефіцієнті позикового капіталу і коефіцієнті співвідношення власного капіталу до позикового [29. С. 244].
Коефіцієнт співвідношення позикового і власно...
