- Рекомендована система управління фінансовими ризиками
Рекомендується використовувати наступну послідовність проведення аналізу фінансових ризиків:
а) виявлення внутрішніх і зовнішніх факторів, які збільшують або зменшують конкретний вид ризику;
в) аналіз і оцінка виявлених факторів ризику;
г) оцінка конкретного виду ризику з фінансової сторони з використанням двох підходів: визначення фінансової спроможності (ліквідності) та економічної доцільності проекту;
д) визначення допустимого рівня ризику;
е) аналіз окремих операцій за обраним рівнем ризику;
ж) розробка заходів щодо зниження ризику.
У процесі аналізу необхідно не лише виявляти окремі види ризиків, але і визначати ймовірність їх появи, а також давати кількісну і якісну оцінки їх впливу. У процесі оцінки розраховувати можливий збиток і формувати набір сценаріїв розвитку несприятливих ситуацій.
Процес оцінки ризику пропонується проводити в кілька етапів. Пропонований поетапний підхід до оцінки ризику наведено на малюнку 4.
Малюнок 4 - Пропонована послідовність проведення оцінки ризику
Таким чином, оцінка ризику буде зводитися до проведення багатокритеріального порівняння і вибору варіанта рішення, найбільш відповідає інтересам особи, що приймає рішення.
Складність оцінки конкретного виду ризику підприємства торгівлі обумовлена ??нерозробленістю методик, суперечливістю об'єктивних і особистісних оцінок, кількісних і якісних характеристик, безліччю факторів внутрішнього і зовнішнього середовища підприємства роблять вплив на виникнення і реалізацію ризиків, складністю і багатоаспектністю досліджуваного предмета .
Пропонується використовувати інтегральну оцінку ризику, що включає два взаємопов'язаних аспекти - ймовірність здійснення окремого бажаного або небажаного події і значимість наслідків при його здійсненні (наприклад, величина прибутку).
Необхідно відзначити, що в результаті встановлення наявності ризику у виявлених альтернативах і оцінки цього ризику з'являється можливість ранжирування наявних альтернатив за принципом прийнятності міститься в них ризику. Наприклад, ризик прийнятний повністю, ризик прийнятний частково, ризик неприйнятний взагалі.
В якості методів визначення та вимірювання ризиків пропонується також використовувати такі статистичні коефіцієнти, математичне сподівання, дисперсія, середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації [28, С. 134].
Середнє очікуване значення вимірює результат, який очікується в середньому, і є середньозваженим значенням з усіх можливих результатів, виходячи з ймовірності настання кожного результату.
(1)
де - середнє очікуване значення;
- ймовірність настання i-го результату ();
- абсолютне значення i-го результату;
- число варіантів результату події.
Мінливість (колеблемость) можливого результату є ступінь відхилення очікуваного значення від середнього очікуваного значення. Для оцінки колеблемости використовують два критерії: <...
