практике існує кілька схем управління портфелем, шкірні з якіх візначає поведение інвестора в тій чи іншій ситуации.
Перша схема. Інвестор Заздалегідь візначає Межі, у рамках якіх відбувається поділ ІНСТРУМЕНТІВ по ризико, терміну и прібутковості, у такий способ формуються кошики з визначеними характеристиками. Кожному кошику пріділяється определена фіксована вага (частко) в інвестіційному Портфелі. Ця частко залішається постійною з годиною. Склад кошіків может змінюватіся під вплива різніх факторів:
макроекономічної ситуации;
Зміни крітеріїв інвестора;
змін, Які став з ціннім папером.
Друга схема. Інвестор дотрімується гнучкої шкали ваг кошіків в інвестіційному Портфелі. Спочатку портфель формується віходячі з визначених вагових СПІВВІДНОШЕНЬ между КоШик ї елементами кошіків. Надалі смороду переглядаються в залежності від результатів АНАЛІЗУ Фінансової ситуации на Сайти Вся ї очікуваніх змінах кон'юнктури товарного и фінансового Попит.
Підводячі итоги ми Можемо відзначіті, что під інвестиційним портфелем банку розуміється сукупність реальних і/чи ФІНАНСОВИХ інвестіцій (ЦІННИХ ПАПЕРІВ), яка придбається банком для одержании прибутку и керується як єдине ціле. Інвестиційний портфель є тім інструментом, с помощью которого інвестору забезпечується оптімальне для него співвідношення прібутковості и ризико інвестіцій. Принципами формирование ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля є безпека і прібутковість вкладень, їхній стабільний ріст, висока ліквідність. Оптимальна Кількість елементів портфеля покладів від можливости інвестора, найбільш розповсюджена величина - від 8 до 20 різніх елементів ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля.
1.3 Механізм управління інвестиційним портфелем комерційного банку
Управление інвестиційним портфелем Включає, як и управління будь-яким складним про єктом зі зміннім складом, планування, аналіз и регулювання складу портфеля. Крім того, управління будь-яким портфелем містіть у Собі Здійснення ДІЯЛЬНОСТІ по его формуваня и підтрімці з метою Досягнення поставленої інвестором перед портфелем цілей при збереженні необхідного уровня его ліквідності и мінімізації витрат, пов язаних з ним. У загально віді структура управління інвестиційним портфелем показана на малюнку. 1.3.
Рис. 1.3 Структура управління інвестиційним портфелем КБ
Існують дві варіанти организации управління інвестиційним портфелем. Перший варіант - це виконан всех управлінськіх функцій, пов'язаних з портфелем, его власником на самостійній Основі. Другий варіант - це передача всех або більшої части функцій по управлінню портфелем іншій особі.
У Першому випадка інвестор повинною вірішіті следующие задачі по организации управління:
. Візначіті цілі (рис. 1.4) i тип портфеля.
. Розробити стратегію и поточних програму управління портфелем.
. Реалізуваті операции, что відносяться до управління портфелем.
. Провести аналіз и віявіті проблеми.
. Прийняти и реалізуваті корігувальні решение [39, c.92].
У іншому випадка основних завдань інвестора - правильно візначіті об'єкт трасту (інвестиційні, Суспільні фонди, Спеціалізовані інвестиційні Інститути и т.д.) для управління портфелем.
Рис. 1.4 Цілі портфеля інвестіційніх проектів
ЦІ цілі могут буті альтернативних и ВІДПОВІДАТИ різнім типам портфелів. Например, если ставитися мета одержании відсотків, то перевага при формуванні портфеля віддається вісокорізікованім, нізьколіквіднім, но таких активів, Які мают високий прибуток. Если ж основних мета інвестора - Збереження Капіталу, то перевага віддається вісоконадійнім активам з невеликим ризико, скроню ліквідністю, альо з Заздалегідь відомою невелика прібутковістю.
Управление портфелем здійснюється в рамках Загальної стратегії Функціонування банку, відповідно до портфельних стратегій: низька ризико и вісокої ліквідності; вісокої прібутковості и високого ризико; Довгострокова вкладень; спекулятивна ї ін.
Конкретні інвестиційні стратегії визначаються:
. Стратегією функц?? онування банку.
. Типом и цілямі портфеля.
. Таборували Сайти Вся (его наповненістю и ліквідністю, дінамікою процентної ставки, легкістю або ускладненістю Залучення позіковіх коштів, рівнем інфляції).
. Наявністю законодавчих пільг або, навпаки, обмежень на інвестування.
. Загальноекономічнімі факторами (фаза господарського циклу і т.д.).
. Необхідніст...
