тійкості взаємно доповнюють один одного і в сукупності дають уявлення про благополуччя фінансового стану підприємства: якщо у підприємства виявляються погані показники ліквідності, але фінансова стійкість їм не втрачена, то у підприємства є шанси вийти з скрутного становища. Але якщо незадовільні і показники ліквідності та показники фінансової стійкості, то таке підприємство - ймовірний кандидат у банкрути. Подолати фінансову нестійкість вельми непросто: потрібен час та інвестиції. Для хронічно хворого підприємства, втратив фінансову стабільність, будь-який негативний збіг обставин може призвести до фатальної розв'язки.
А.І.Ковалев, В.П.Прівалов у своїй роботі [6, с.57] наводять такі формули розрахунку показників: Найважливішим показником, що характеризує фінансову стійкість підприємства, є показник питомої ваги загальної суми власного капіталу в підсумку всіх коштів, авансованих підприємству, тобто відношення загальної суми власного капіталу до підсумку активу балансу підприємства raquo ;. У практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії. По ньому судять, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.
СК - власний капітал (490 + 640 + 650сторокі балансу); А - активи підприємства.
Чим більше у підприємства власних коштів, тим легше йому впоратися з негараздами економіки, і це чудово розуміють кредитори підприємства та його керуючі.
За фінансової стійкості частка власних коштів повинна становити не менше 50% майна підприємства. У цьому випадку його кредитори почувають себе спокійно, усвідомлюючи, що весь позиковий капітал може бути компенсований власністю підприємства.
Похідними від коефіцієнта автономії є такі показники як коефіцієнт фінансової залежності та коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів.
Коефіцієнт фінансової залежності по суті є зворотним до коефіцієнту автономії. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці, то значить, підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів:
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів - це відношення всього залученого капіталу до власного:
Де ЗК - позиковий капітал.
Смислове значення перших двох показників (коефіцієнта автономії і коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів) дуже близько. Практично для оцінки фінансової стійкості можна користуватися одним з них (будь-яким).
Більш чітко ступінь залежності підприємства від позикових коштів виражається в коефіцієнті співвідношення позикових і власних коштів. Він показує, яких коштів у підприємства більше - позикових або власних. Чим більший коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства від позикових коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботикожного підприємства і, в першу чергу, швидкістю обороту оборотних коштів. Тому додатково до розрахунку коефіцієнта необхідно визначити швидкість обороту матеріальних обігових коштів та дебіторської заборгованості за аналізований період. Платоспроможність характеризується ступенем ліквідності оборотних активів і свідчить про фінансові можливості організації (про наявність грошових коштів та їх еквівалентах, про рахунки до оплати) повністю розплатитися за своїми зобов'язаннями в міру настання терміну погашення боргу.
Нижче наведені показники, які з певною точністю можна використовувати для оцінки платоспроможності організації.
Умовні позначення:
ДС - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
ДЗ - дебіторська заборгованість;
КЗ - кредиторська заборгованість;
ВА - необоротні активи;
ОА - оборотні активи.
Представлені моделі розрахунку показників оцінки платоспроможності організації не тільки прямо, а й опосередковано характеризують її стан і стійкість. Остання, як правило, залежить від багатьох факторів, деякі з яких зовсім не корелює з діяльністю аналізованого господарюючого суб'єкта: попит та пропозиція на товари, продукцію і послуги; склалися ціни і система ціноутворення; рівень фінансової спроможності покупця-клієнта; непомірно висока ціна; нерозвинена система вексельного обігу; інфляція та ін.
Проте, запропонована система показників дозволяє в комплексі отримати уявлення про платоспроможність організації та тенденції його розвитку" .
Фінансова стійкість визначається рядом коефіцієнтів, методика їх розрахунку наведена вище, ко...
