ення позикових коштів, так як більша частина цієї потреби пов'язана з сезонними особливостями формування запасів сировини.
Цей вид кредитування не розглядає поставлені сировину, матеріали та товари як майнову заставу організації, дозволяючи їй вільно розпоряджатися наданими в кредит матеріальними цінностями. Вартість товарного (комерційного) кредиту, як правило, значно нижче вартості залученого фінансового кредиту (у всіх його формах).
Основними видами товарних кредитів, що одержали поширення в практиці російських організацій є наступні:
Товарний кредит з відстрочкою платежу за умовами контракту.
Товарний кредит з оформленням заборгованості векселем. Вексельний оборот за товарним кредитом обслуговується простими і перекладними векселями, що видаються за погодженням сторін
Товарний кредит за відкритим рахунком. Постачальник відносить вартість відвантажених товарів на дебет рахунку, відкритого організації, яка погашає свою заборгованість в обумовлені контрактом терміни.
Товарний кредит у формі консигнації. Він являє собою вид зовнішньоекономічної комісійної операції, при якій постачальник (консигнант) відвантажує товари на склад торгової організації з дорученням реалізувати його. Консигнація носить для організації найбезпечніший у фінансовому плані характер.
Залучаючи до використання позиковий капітал у формі товарного кредиту, організація ставить своєю основною метою максимальне задоволення потреби у фінансуванні за цей рахунок формованих виробничих запасів сировини і матеріалів (у торгівлі - запасів товарів) і зниження загальної вартості залучення позикового капіталу. Ця мета визначає зміст управління залученням товарного кредиту.
Алгоритм управління залученням товарного кредиту можна представити таким чином:
. Визначення принципів залучення товарного кредиту і його видів.
. Визначення середнього періоду використання товарного кредиту. Для прогнозування цього показника розраховується середній період заборгованості по комерційному кредиту за ряд минулих періодів за наступною формулою:
, де
КЗкк - середній період заборгованості за товарним кредитом, у днях;
СКЗ - середня сума залишку заборгованості за товарним кредитом в розглянутому періоді;
Оо - одноденний обсяг реалізації продукції за собівартістю.
. Оптимізація умов залучення товарного кредиту. Процес оптимізації передбачає розробку відповідних заходів щодо розширення сфери кредитних відносин з постійними партнерами за товарними операціями; по залученню нових партнерів з можливостями широкого використання комерційного кредиту; щодо забезпечення збільшення середнього періоду використання комерційного кредиту; щодо вдосконалення видів кредитів у розрізі господарських партнерів.
. Мінімізація вартості залучення товарного (комерційного) кредиту. Механізм мінімізації вартості залучення товарного кредиту можна представити наступною формулою:
, де
ЦС - розмір цінової знижки при здійсненні готівкового платежу за продукцію, виражений десятковим дробом;
ПО - період надання відстрочки платежу, в днях.
Мінімізуючи вартість залучення товарного кредиту необхідно керуватися наступними критеріями - ні по одному товарному кредиту вартість залучення не повинна перевищувати рівень ставки відсотка за короткостроковий банківський кредит з аналогічним періодом.
. Забезпечення ефективного використання товарного кредиту. Основним критерієм такої ефективності виступає позитивна різниця між середнім періодом використання комерційного кредиту і середнім періодом обертання запасів ТМЦ, які він обслуговує.
. Забезпечення своєчасних розрахунків за товарним кредитом. У процесі залучення комерційного кредиту повинні бути виключені нефінансові форми впливу з боку кредиторів.
Література
Основна література
1. Ковальов В.В. Курс фінансового менеджменту. Підручник.- М .: ТК Велбі, Видавництво Проспект, 2011 - 448 с.
2. Найдьонова Р.І. Фінансовий менеджмент. Навчальний посібник.- М.: Кнорус, 2009. - 208 с. (рекомендовано УМО по утворенню в області фінансів, обліку й світової економіки як навчальний посібник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями Фінанси і кредит raquo ;, Бухгалтерський облік, аналіз і аудит і Світова економіка ).
. Фінансовий менеджмент. Підручник/під ред. д.е.н., проф.А.М. Ковальової.- ...
