плікатора, зменшення обов'язкових резервів збільшує грошову масу. Збільшення норми резервного покриття зменшує значення мультиплікатора, збільшення обов'язкових резервів скорочує грошову масу.
Ефект мультиплікатора впливає і на загальний обсяг кредитування. В результаті зменшення резервних вимог відбувається збільшення кредитного мультиплікатора і, отже, загального обсягу банківського кредитування. Збільшення резервних вимог тягне за собою зменшення загального кредитного мультиплікатора і скорочує загальний обсяг банківського кредитування.
Способи встановлення бази резервних вимог у різних країнах неоднакові не тільки в кількісному, але і в якісному відношенні. Як правило, вони встановлюються по відношенню до пасивів банку, або до обсягу приросту пасивів за певний період, або до окремих статей пасиву. У багатьох країнах норми обов'язкових резервів диференціюються за видами депозитів: строкові депозити та депозити до запитання, що обумовлено розмежуванням за ступенем грошові різних компонентів грошової маси. Розмежування за ступенем грошові необхідно для диференційованого управління динамікою різних видів депозитів. Як правило, на депозити до запитання встановлюється більш висока норма резервних вимог у порівнянні з нормами по терміновим і ощадними депозитами.
Механізм застосування резервних вимог передбачає розміщення в центральному банку депозитів комерційних банків на рівні, установлюваному як середній за певний період. Оскільки величина сукупних вкладів постійно змінюється, то лише наприкінці певного періоду можна точно встановити середню величину вкладів. Як правило, розрахунковий період виконання резервних вимог становить 1 місяць, хоча можливі й винятки.
Велике значення у практиці застосування резервних вимог має можливість заліку або переносу надлишку або дефіциту обов'язкових резервів з поточного періоду на наступний, що підвищує гнучкість регулюючих заходів.
Існує також можливість варіювання розрахункового періоду та періоду зберігання. Чим більше часовий інтервал між розрахунковим періодом і періодом зберігання, тим менше зв'язок реальної величини резервів зі станом в даний момент грошово-кредитної сфери і, отже, нижче ефективність регулюючих заходів, особливо в короткостроковому плані. Разом з тим часовий розрив розрахункового періоду та періоду зберігання має велике значення для комерційних банків: якщо він становить 1 місяць, то комерційні банки мають достатньо часу для використання резервних активів та їх ліквідність зростає; більш короткі періоди - до 1 дня - сприяють встановленню жорсткого контролю центрального банку над грошовою масою. Як правило, інтервал між розрахунковим періодом і періодом зберігання не перевищує 2 тижнів.
Норма обов'язкових резервів може залежати: а) від виду зобов'язань; б) суми зобов'язань; в) статусу резидентства комерційного банку; г) валюти депозиту; д) виду кредитного інституту.
У деяких країнах встановлення резервних норм може носити штрафний характер.
Центральні банки варіюють величину норми обов'язкових резервних вимог у межах встановлених у банківських актах максимальних величин. Частота допустимих змін - одна з найскладніших проблем, що стоять перед центральним банком. З одного боку, частий перегляд норм мінімальних резервних вимог робить даний інструмент менш гнучким і дієвим. Зміна норм вимагає зміни в плануванні та управлінні діяльністю центрального банку та банківських установ. Крім того, система розрахунку обов'язкових резервів не зовсім проста. З іншого боку, часті зміни норми можуть спричинити за собою значні витрати адаптації для банківської системи, знаходження її в стані безперервного стресу. Комерційні банки можуть взагалі перестати реагувати на дану міру центрального банку, запасаючись надлишковими резервами.
Тому на практиці зміна норм резервних вимог відбувається вкрай рідко. Федеральна резервна система США практично відмовилася від використання інструменту обов'язкових резервів.
В даний час резервні вимоги - це найменш використовуваний інструмент грошово-кредитної політики, помітно втратив в останні роки своє значення.
. Грошово-кредитна політика Банку Росії
У Росії основними інструментами і методами грошово-кредитної політики центрального банку є:
процентні ставки по операціях Банку Росії;
нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
операції на відкритому ринку;
рефінансування кредитних організацій;
валютні інтервенції;
встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
прямі кількісні обмеження;
емісія облігацій від свого імені.
