Реферат Економічне моделювання складання портфеля інвестицій

0,6%

0,24%

4,87%

ГУМ

0,17%

0,26%

5,09%

Ростелеком

-0,56%

0,38%

6,18%

Камаз

1,77%

0,5%

7,04%

Лебедянський

-0,09%

0,12%

3,48%

Лукойл

0,14%

0,18%

4,28%

Магніт

0,32%

0,21%

4,61%

МТС

0,48%

0,2%

4,46%

Новатек

0,38%

0,2%

4,47%

Роснефть

0,11%

0,16%

4,05%

Будь-який інвестор при виборі оптимального портфеля інвестицій виходить з критеріїв максимальної прибутковості і мінімального ризику. Ці цілі суперечливі, оскільки найчастіше портфелі з високим очікуваним доходом мають також і високий ризик.

У даній роботі ми формуємо інвестиційний портфель, що з 10 акцій. В основі вибору активів у портфель лежить принцип диверсифікації. Сутність диверсифікації полягає у формуванні інвестиційного портфеля таким чином, щоб він при певних обмеженнях задовольняв заданому співвідношенню ризик/прибутковість. З отриманих значень середньої прибутковості виберемо акції тих підприємств, які мають позитивне значення середньої прибутковості. Отже, з подальшого аналізу виключаються Транснефть, Аптечна мережа 36.6, Волгателеком, Сберабнк, Ростелеком, Лебедянський. Недоцільно інвестору включати в інвестиційний портфель акції з негативною прибутковістю. p> Як вказувалося раніше для оцінки ризикованості вкладень у цінні папери крім дисперсії значень дохідності і стандартного відхилення прибутковості, використовується ОІ - Коефіцієнт, що враховує систематичний ризик на фондовому ринку. p> Для знаходження даного коефіцієнта знайдемо значення коефіцієнта кореляції між котируваннями акцій підприємств, що залишилися та індексом ММВБ. Отримані значення представлені в таблиці 2.

Таблиця 2 - Значення коефіцієнта кореляції

Підприємство

Коефіцієнт кореляції

Аерофлот

0,5476

Банк Москви

0,4697

Росбанк

0,3858

Верофарм

0,2637

Газпром

0,8548

ГМК Норільський Нікель

0,7352

Татнафта

0,7922

ГУМ

0,2001

Камаз

0,1445

Лукойл

0,8508

Магніт

0,4298

МТС

0,7853

Новатек

0,6608

Роснефть

0,8055

Виходячи з отриманих значень коефіцієнтів, можна побачити, що практично всі акції підприємств позитивно скорреліровани з індексом ММВБ. З цього випливає, що при загальноринковий зниженні, погіршенні ситуації на фондовому ринку, котирування акцій даних підприємств будуть знижуватися, і, навпаки, при поліпшенні ситуації, економічному зростанні, рости.

Використовуючи раніше зазначену формулу (4) знайдемо значення ОІ - коефіцієнта для кожного підприємства - таблиця 3. br/>

Таблиця 3

Підприємство

ОІ - Коефіцієнт

Середня прибутковість за т...