релічені заходи взаємопов'язані. Фірма може пропонувати більш вигідні умови продажу, якщо вона проводить жорстку політику добору покупців, або надавати кредит високоризикових клієнтам за наявності надійного механізму отримання дебіторської заборгованості. p align="justify"> Визначення мінімально необхідної потреби в грошових активах для здійснення поточної господарської діяльності спрямоване на встановлення нижньої межі залишку необхідних грошових коштів у національній та іноземній валютах (в процесі розрахунків іноземна валюта перераховується за встановленим курсом у національну).
Розрахунок мінімально необхідної суми грошових активів (без урахування їх резерву у формі короткострокових фінансових вкладень) грунтується на планованому грошовому потоці за поточними господарськими операціями, зокрема, на обсязі їх витрачання в майбутньому періоді.
Мінімально необхідна потреба в грошових активах для здійснення поточної господарської діяльності в майбутньому періоді (ДА min ) може бути визначена за формулою
ТАК min = ПР так < span align = "justify">: Про так, (1.9)
де ПР так - планований обсяг платіжного обороту за поточними господарськими операціями в майбутньому періоді;
Про так - оборотність грошових активів у звітному періоді (може бути скоригована з урахуванням планованих заходів щодо прискорення обороту грошових активів ).
Розглянемо приклад розрахунку такої мінімально необхідної потреби.
Відповідно до плану надходження та витрачання грошових коштів на майбутній рік обсяг платіжного обороту за поточними господарськими операціями передбачений у розмірі 30 млн. руб. Оборотність залишків грошових активів у звітному році склала 24 рази. Таким чином, згідно з формулою (1.9) отримаємо:
ТАК min = 30: 24 = 1,25 млн. руб.
Цей розрахунок може бути здійснений і за іншою формулою:
ТАК min = ТАК до < span align = "justify"> + (ПР так - ФР да ): О так , (1.10)
де ТАК до - залишок грошових активів на кінець звітного періоду;
ФР так - фактичний обсяг платіжного обороту за поточними господарськими операціями у звітному періоді.
Доповнимо попередній приклад наступними показниками: залишок грошових активів на кінець звітного року склав 1,1 млн. руб., фактичний обсяг платіжного обороту за поточними господарськими операціями у звітному році дорівнює 26,2 млн. руб. Тоді згідно з формулою (1.10) отримаємо:
ТАК min = 1,1 + (30 - 26,2): 24 = 1,1 + 0 , 16 = 1,26 млн. руб.
Диференціація мінімально необхідної потреби в грошових активах за основними видами поточних господарських операцій здійснюється на тих підприємствах, які ведуть зовнішньоекономічну діяльність. Мета такої диференціації полягає в тому, щоб із загальної мінімальної потреби в грошових активах виділити валютну частину для формування необхідних підприємству валютних фондів. Основою такої диференціації є запланований обсяг витрачання грошових активів за внутрішніми і зовнішньоекономічними операціями. У процесі розрахунків використовуються формули (1.9) і (1.10). p align="justify"> У практиці зарубіжного фінансового менеджменту застосовують і складніші моделі визначення мінімального, оптимального, максимального і середнього залишків грошових активів. Вони використовуються в умовах невизначеності майбутніх платежів, коли план надходження і витрачання грошових коштів не може бути розроблений помісячно або подекадно. p align="justify"> У відповідності з моделлю Баумоля визначаються:
- мінімальний залишок грошових активів (приймається ну лівим);
оптимальний (максимальний) залишок грошових активів за формулою:
ТАК max = (2 х Р ...
