Економічний сенс
Банк залучає гроші вкладників і надає їх в кредит під вищий відсоток.
Банк - посередник між господарем грошей (Інвестором) і тим, хто їх використовує в бізнесі. /Td>
Прямий вихід на інвестора, за рахунок чого - більш низький відсоток, який платить емітент облігацій.
Можливість пошуку інвесторів на відкритому ринку (шляхом відкритої підписки).
Оформлення і контроль з боку кредитора
Взаємовідносини з банком-кредитором обумовлюються на двосторонній основі при підготовці дого-злодія. p> Договір з банком, як правило, передбачати вающий строго цільовими-е використання кредиту.
Банк сам перевіряє всі документи позичальника та контролює витрату грошей.
Реєстрація рішення про випуск облігацій і звіту в органах ФКЦБ Росії із сплатою податку (0,8% від номіналу емісії). Розкриття емітентом інформації.
Цілі, на які залучаються кошти стисло декларуються в рішенні про випуск (проспекті емісії).
Емітент встановлює правила поводження облігацій (терміни погашення, порядок виплати доходів) самостійно при підготовці документів по емісії. У тому числі емітент може передбачити можливість дострокового погашення облігацій за своєю ініціативою, а також можливість їх погашення товарами або шляхом конвертації у акції.
Власники облігацій (інвестори) прямо не контролюють цільове використання грошей.
При підведенні підсумків емісії державні органи перевіряють сам факт оплати облігацій, але не цільове використання отриманих коштів.
Однак при відкритій підписці на облігації емітент повинен буде кожен квартал представляти ФКЦБ і інвесторам звіт про своєї діяльності з додатком бухгалтерського балансу, тобто Відкритість емітента.
Дострокове повернення коштів
Дострокове повернення грошей можливий у випадку, якщо це передбачено умовами кредитного договору.
Дострокове погашення облігацій може бути передбачено умовами емісії, що вказуються у рішенні про випуск облігацій.
Для АТ: - тільки за бажанням власників облігацій (за наявності оферти емітента) і не раніше реєстрації звіту про випуск облігацій.
Для ТОВ: - на розсуд власників;
На розсуд емітента і не раніше реєстрації звіту про випуск облігацій.
Забезпечення
Способи, передбачені-ренние ГК РФ або кредитним договором і влаштовують банку-кредитора.
Індивідуальний підхід до кожного позичальника.
Облігації без забезпечення АТ не може випускати в перші 3 роки діяльності і не понад розміру власного статутного капталу.
Без обмежень може випускати облігації під гарантії третіх осіб. З боку ФКЦБ Росії до гарантії - формальний підхід. У цьому випадку надійність і солідність гарантійних зобов'язань потрібна самому емітенту для успішного розміщення облігацій серед інвесторів.
Законодавчі обмеження по сумі
Нормативи ЦБ РФ для кредитних організацій з ризикам.
Сумарний номінал облігацій АТ без забезпечення третіх осіб (без гарантій та поруки) - не вище статутного капіталу. Для облігацій з забезпеченням третіх осіб - не вище суми такого забезпечення.
Відсотки і оподатковуваний прибуток
Відсотки зменшують оподатковуваний прибуток поточного періоду позичальника, якщо кредит узятий на придбання (навпіл-ня) оборотних коштів. p> Для цілей налогооб-розкладання витрати по сплаті зазначених відсотків прини-маються в межах діючої ставки рефінансування Центрального банку РФ, збільшеної на три пункти.
Закон України від 27 грудня 1991 р. N 2116-I В«Про податок на прибуток підприємств і організацій В»(діє в даний момент).
Включаються до складу позареалізаційних витрат відсотки, сплачувані емітентом за облігаціями, обіг яких здійснюється через організаторів торгівлі на ринку цінних паперів, що мають ліцензію Федеральної комісії з ринку цінних паперів. p> Для цілей оподаткування витрати по сплату зазначених відсотків приймаються в межах діючої ставки рефінансування Центрального банку Російської Федерації, збільшеної на три пункту (п.15 Положення про склад витрат, затвердженого Постановою Уряду РФ від 5 серпня 1992 р. № 552). br/>
Податковий кодекс Російської Федерації. Глава 25 В«Податок на прибуток організаційВ» (проект, на даний момент пройшов два читання, має бути введений з 01.01.2002 року).
Включаються до складу позареалізаційних витрат відсотки, на...
