p> Система соціальної підтримки позичальників найбільш відрегульована в Німеччині. Ідея створення іпотечного кредитування як системи державного масштабу зародилася в цій країні ще в середні століття. Земля в ту пору представляла собою надежнейший з усіх можливих застав, оскільки не могла ні прірву, ні бути знищеною під час військових битв.
Вкладники стройсберкасс Німеччині отримують щорічні премії за свої заощадження (до 10% до накопиченої сумі). Після отримання житлового кредиту держава використовує прямі (грошові дотації при погашенні відсотків), наприклад погашення частини кредиту при народженні в сім'ї позичальника дитини, та непрямі (податкові пільги) форми допомоги позичальникові, залежно від майнового стану, складу його сім'ї тощо
У ряді інших країн субсидії визначаються цільовими державними і муніципальними програмами для різних категорій позичальників. У Великобританії, Німеччині, Франції характерна велика активність приватних корпорацій в якості посередників на ринку іпотечних облігацій. Причина в тому, що в Європі державне регулювання іпотечного ринку спрямована в переважно на підтримку організацій, що кредитують (надання податкових пільг, пільгових кредитів), а в США воно в основному концентрується на розвитку ринку іпотечних паперів і підтримує організації, що забезпечують його інфраструктуру.
У Великобританії ще з минулого століття успішно функціонує система будівельних товариств. Механізм їх роботи трохи схожий на діяльність німецьких, але для отримання житлового кредиту не обов'язково бути вкладником будівельного товариства. В останні роки в результаті лібералізації банківського законодавства Сполученого Королівства діяльність будівельних товариств все більше перетинається з діяльністю комерційних банків. Будівельні суспільства в Англії служили масовим іпотечним інститутом 70 років. Потім вони в 1845 році були перетворені в роздрібні банки, що спеціалізуються на житловому кредиті.
Цікавий досвід Угорщини, де відсоткова ставка знижена до 6 - 7%, завдяки програмі значного її субсидування. p> Узагальнюючи досвід розвитку іпотечного кредитування в зарубіжних країнах, слід зазначити, що саме іпотечне кредитування стало одним з основних факторів економічного розвитку в США (новий курс Рузвельта), у Німеччині (післявоєнні реформи Ерхарда), в Аргентині (план Ковальо) і в Чилі (реформи Піночета). p> Практика застосування іпотечного кредитування вітчизняних і зарубіжних кредитних організацій, її законодавче регулювання привертають сьогодні увага багатьох.
У всьому світі технологія інвестування в житлову сферу будується на трьох основних принципах: контрактні заощадження; іпотечне кредитування; державна підтримка.
Порівняльний аналіз російського і зарубіжного досвіду заставного кредиту і насамперед іпотеки - ключ до розробки основ концепції заставного кредитування в Росії.
Звернення російських кредитних організацій до іпотеки є відображенням їхнього прагнення використовувати у своїй діяльності апробовані у світовій практиці фінансові інструменти, в тому числі і житлові іпотечні кредити.
В даний час, після прийняття федеральних законів з законодавчого забезпечення формування ринку доступного житла, житлове іпотечне кредитування необхідно і в Росії розглядати як систему, виконуючу певні соціально-економічні функції в державній політиці країни. Розгорнута, підтримувана державою система житлового іпотечного кредитування може дуже ефективно впливати на вирішення проблем житлового інвестування.
До світових класичним моделям іпотечного кредитування відносяться, наприклад:
1) однорівнева модель;
2) дворівнева (універсальна) модель.
Однорівнева модель іпотечного кредитування.
Така модель вже тривалий час діє в ряді західноєвропейських країн - Данії, Німеччини, Франції і т.д. Зауважимо, що подібна система існувала в дореволюційній Росії.
У цій моделі кредиторами, як правило, є спеціально засновані кредитні організації - іпотечні банки, а рефінансування кредитів тут може відбуватися двома шляхами:
1) за рахунок емісії іпотечних цінних паперів (ІЦП) на основі пулів закладних, яку здійснюють самі банки, продаючи згодом ІЦП (у Зокрема, іпотечні облігації - ІС) на фондовому ринку різним інвесторам, замикаючи таким чином іпотечний процес на одному рівні іпотечної системи;
2) за рахунок продажу заставних, організованих або організованих в пули і виставляються банком на первинний ринок цінних паперів.
Для первинного ринку іпотечного кредитування такими угодами є угоди з видачі кредитів (позик), заставі нерухомого майна, по зверненню стягнення на заставлене майно та його продаж в разі неналежного виконання або невиконання позичальником його зобов'язань, а також угоди зі страхування предмета застави. Для вторинного ринку іпотечного кредитування при однорівневої системи це буде випуск емісійних цінних паперів, забезпечених іпотечними активами, а т...
