о прибутку організації на його покупку.
У таблиці 3 представлено зміст інвестиційного портфеля, ціна акцій, кількість і прибутковість акцій. br/>
Таблиця 3. Зміст інвестиційного портфеля
№
п п
Найменування організації
Ціна,
руб.
Кількість,
шт.
Інвестиції,
руб.
Дивіденди,
руб. на акцію
1
Сбербанк
32
250
8000
0,51
2
ВАТ В«АвтовазВ»
16
300
4800
0,29
3
Волгателеком
30
395
11850
1,78
4
Газпром
166
100
16600
3,5
5
Татнафта
125
150
18750
4,42
2.3 Аналіз і оцінка інвестиційного портфеля
При розрахунку дохідності проекту використовується фундаментальний аналіз, рамках якого використовується евристичний підхід.
На підставі даних таблиці 3 виробляється аналіз прибутковості від інвестицій в портфель акцій. Передбачуваний термін інвестиційного проекту 4 року, протягом якого інвестор планує отримувати прибуток. br/>
Таблиця 4. Передбачуваний дохід від інвестицій
№
п п
Найменування
організації
1 рік
2 рік
3 рік
4 рік
1
Сбербанк
1530
1530
1530
3000
2
ВАТ В«АвтовазВ»
1044
---
1800
2160
3
Волгателеком
8437
8437
9500
9500
4
Газпром
4200
4200
3600
4800
5
Татнафта
7956
8100
9000
9900
Разом по всьому портфелю
23167
22267
25430
29360
На підставі розрахункових даних таблиці 4 проводиться оцінка ефективності інвестиційного портфеля двома методами:
Метод чистого дисконтованого доходу
при r = 15%
Для всього портфеля:
PV = 23167/1, 15 = 20145,21
PV = 22267/1, 15 2 = 16868,93
PV = 25430/1, 15 3 = 16730,26
PV = 29360/1, 15 4 = 16873,56
NPV = (20145,21 +16868,93 +16730,26 +16873,56) -60000 = 10617,96
Для кожного виду емітента:
1. PV = 1530/1, 15 = 1330,4
PV = 1530/1, 15 2 = 1159,09
PV = 1530/1, 15 3 = 1006,58
PV = 3000/1, 15 4 = 1724
NPV = (1330,4 +1159,09 +1006,58 +1724) -8000 = -2779,93
2. PV = 1044/1, 15 = 907,82
PV = 1800/1, 15 3 = 1184,2
PV = 2160/1, 15 4 = 1241,38
NPV = (907,82 +1184,2 +1241,38) -4800 = -1466,62
3. PV = 8437/1, 15 = 7336,7
PV = 8437/1, 15 2 = 6391,8
PV = 95...
