00/1, 15 3 = 6250
PV = 9500/1, 15 4 = 5459,77
NPV = (7336,7 +6391,8 +6250 +5459,77) -11850 = 13588,27
4. PV = 4200/1, 15 = 3652,17
PV = 4200/1, 15 2 = 3181,8
PV = 3600/1, 15 3 = 2368,42
PV = 4800/1, 15 4 = 2758,62
NPV = (3652,17 +3181,8 +2368,42 +2758,62) ​​-16600 = -4638,99
5. PV = 7956/1, 15 = 6918,26
PV = 7200/1, 15 2 = 5454,5 p> PV = 9000/1, 15 3 = 5921,05 p> PV = 9900/1, 15 4 = 5689,66
NPV = (6918,26 +5454,5 +5921,05 +5689,66) -18750 = 5233,47
Метод розрахунку індексу рентабельності портфеля
Для всього портфеля:
PI = 70617,96/60000 = 1,17
Для кожного виду емітента:
1. PI = 5220,07/8000 = 0,65
2. PI = 3333,38/4800 = 0,69
3. PI = 25438/11850 = 2,146
4. PI = 11961,01/16600 = 0,72
5. PI = 23983,47/18750 = 1,27
У результаті оцінки можна зробити висновок, що в цілому інвестиційний портфель є прибутковим, тому що показник NPV> 0 і PI> 1. Також показник PI показує, що кожен вкладений рубль буде приносити 1руб.17коп.
Оцінка кожного виду акцій дозволяє зробити висновок, що найбільш дохідними і надійними є акції В«ВолгателекомВ» і В«ТатнефтьВ», тому що p> NPV> 0 і PI> 1. При покупці акцій "Волгателеком" прибутковість на рубль становитиме 2руб.146коп., При купівлі акцій В«ТатнафтиВ» прибутковість рубля буде 1,27 руб.
Акції Ощадбанку, АвтоВАЗу і Газпрому при оцінці показали себе не з кращого сторони, тому показники ефективності не відповідають вимогам: NPV <0 і PI <1.
3. Рекомендації
3.1 Автоматизація
Для більш якісного аналізу та оцінки даного інвестиційного проекту, а також для скорочення часу і сил можна скористатися автоматизацією процесу за допомогою комп'ютера.
Підготовка докладного кількісного аналізу є основною прийняття рішень для всіх учасників проекту і вироблення їх загальної стратегії за умови досягнення кожним з їх власного інтересу завдяки варіантному підбору вихідних і кінцевих параметрів.
Найбільш повний облік динаміки реалізації проекту при підготовці та аналізі проекту можливий з використанням спеціалізованих комп'ютерних систем економічного і фінансового моделювання, пристосованих для вирішення подібних завдань.
Особливе значення це має для обліку фактора інфляції і приведення равновременних витрат, а також для аналізу чутливості проекту до змін зовнішнього середовища. Правильний вибір і ефективне використання комп'ютерних програмних продуктів дозволяють значно поліпшити якість самих проектів. Крім того, застосування авторитетних, ліцензованих систем зміцнює авторитет ініціаторів проекту і підвищує фінансово-економічну привабливість останнього. p> В даний час існує досить широкий спектр спеціалізованих програмних продуктів. У Росії найбільш часто застосовують пакети прикладних програм: COMFAR, PROPSPIN, В«Альт-ІнвестВ» і В«Project expertВ».
Проаналізувавши дані програми, можна зробити висновок, що найбільш ефективним і відповідним для даного проекту є програмний пакет В«Project expertВ».
Пакет В«Project expertВ» є автоматизованою системою планування і аналізу ефективності інвестиційних проектів на базі імітаційної моделі грошових потоків. Використовувані в системі методи відповідають Методичним рекомендаціям щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів і відбору їх для фінансування, затвердженим Держбудом, Міністерством економіки, Міністерством фінансів і Госкомпром Росії 31 березня 1994 року а розрахунок показників ефективності інвестицій і фінансових результатів також здійснюється з вимогами методики UNIDO.
В даний час пакет поширюється в наступних версіях:
В«Project expert for windowsВ» - програмний продукт, призначений для планування та аналізу ефективності інвестицій. Це спеціальна версія для малого та середнього бізнесу.
У системі В«Project expert В»реалізована концепція, що з'єднує два типи систем: системи управління проектами та корпоративні системи.
На основі модуля В«Інвестиційний планВ» складається сітковий графік проекту з описом етапів роботи, які потім поєднуються в активи відповідно до вимог бухгалтерського обліку. Блок даних про збут продукції дозволяє побудувати індивідуальну стратегію збуту по кожному продукту. Блок оцінки виробничих витрат дозволяє задати найменування матеріалів і комплектуючих, вказати їх частки у вартості продукції, ціну і тенденцію її зміни за рік, визначити стратегію формування запасів матеріалів і комплектуючих. Блок даних про капітал представляє можливість завдання зовнішніх і внутрішніх джерел фінансування.
Пакет В«Project expertВ» має засоби, що дозволяють провести детальний аналіз проекту, що враховує вплив на нього загальноекономічних чинників. Також враховуют...
