феляВ» - диверсифікація фінансових активів і зниження за рахунок цього ступеня ризику. Диверсифікація - це розподіл капіталу між безліччю різних цінних паперів (декількома об'єктами інвестування). У підсумку можливі невисокі доходи або втрати по одним цінним паперах будуть компенсуватися високими доходами по інших цінних паперів, тобто невдачі одних будуть перекриватися успіхами інших. Диверсифікація - це один з основних методів, хеджування (страхування) очікуваного прибутку і - частково - самого інвестованого капіталу. Диверсифікація допомагає збалансувати ринкові збитки від інвестицій, оскільки ймовірність рівновеликого знецінення всіх активів навіть при загальному обвалі ринку вкрай мала. Коли інвестиції досить диверсифіковані, різні компоненти портфеля знецінюються по-різному. Портфель знецінюється в середньому, але ця середня величина зазвичай набагато менше збитку від одиночного вкладення. p align="justify"> Диверсифікація дозволяє поєднувати різні інвестиційні цілі (в портфелі можуть знаходиться активи різних груп, класів і категорій ризику), що виключено при одиночному вкладенні. При цьому диверсифікація може бути по виду цінних паперів (акції, облігації і т.д.), галузям економіки, регіонам і країнам, строками погашення (для облігацій, векселів, депозитних сертифікатів), валют і т.д.
Портфельна стратегія в інвестуванні грунтується на ефекті синергізму, який виникає в тому випадку, коли ціле сильніше формують його частин. Це відноситься також і до всієї фінансової діяльності інвестора. p align="justify"> У світовій практиці широко використовується методика диверсифікації, орієнтована на вкладення в цінні папери, що вільно обертаються на фондовому ринку. За допомогою диверсифікації формується інвестиційний портфель, який відповідає уявленню інвестора про оптимальному поєднанні інвестиційних цілей, тобто відбувається "примирення" інвестиційних цілей. Очевидно, що збільшення прибутковості пов'язано із зростанням ризику, і це викликає необхідність балансу між ними. Портфель, в якому частки елементів є середньозваженими з урахуванням ризику і прибутковості буде, називатися збалансованим або оптимальним (Efficient portfolio). p align="justify"> Л.Дж.Гітман, М.Д.Джонк у згаданій книзі описують схеми розміщення активів, тобто поділ портфеля між різними категоріями активів з метою збереження капіталу при негативних змінах ситуації.
Такими є акції вітчизняних компаній, зарубіжних фірм, облігацій, короткострокові цінні папери, інші інвестиційні інструменти, наприклад, золото, нерухомість і т.д. Запропоновано наступні схеми розміщення активів: а) з фіксованою структурою портфеля, б) з гнучкою структурою (стратегічна), в) тактичний метод розміщення, а також альтернативні схеми розміщення. Цікаві наведені приклади з розміщення активів (табл. 1 . 3).
інвестиційний портфель машинобудівний компанія
