мка не закінчилася, а придбала іншу форму. Федеральне законодавство США дозволив використовувати бюджетні кошти на придбання MBS, тим самим, прирівнявши цей вид цінних паперів до державних зобов'язаннях. Комітет з відкритого ринку ФРС уповноважений купувати і продавати їх при проведенні грошово-кредитної політики.
Не менш важливою формою державної підтримки є страхування кредитних ризиків. Важливим кроком на шляху формування інституційних основ сучасної системи іпотечного кредитування стало створення в 1934 році Федеральної житлової адміністрації (Federal Housing Administration, FHA) відповідно до Національного актом про житло. Основними напрямками діяльності FHA є створення системи взаємного страхування іпотечних кредитів і розробка і вдосконалення стандартів іпотечного житлового кредитування. FHA стала першою страховою компанією, заснованою державою, страхує кредитні ризики за іпотечними житловими кредитами.
Основним завданням FHA є сприяння малозабезпеченим сім'ям у поліпшенні житлових умов. Паралельно вирішуються завдання поліпшення житлових стандартів, а також створення системи взаємного страхування іпотечних кредитів. FHA здійснює близько сорока різних страхових та кредитних програм. У їх число, зокрема, входить програма державного страхування іпотечних кредитів на житло. Наприкінці 1991 фінансового року обсяг страхових зобов'язань FHA склав 378,1 млрд. доларів.
Основні програми страхування іпотечних кредитів розроблені для полегшення придбання, будівництва або реконструкції житла певними категоріями громадян, які не в змозі виконати вимоги внесення первинного платежу за звичайними кредитами. FHA в першу чергу сприяє тим, хто вперше купує житло, покупцям житла з числа національних меншин, а також покупцям з низьким і помірним доходом, тобто найбільш нужденним додаткової допомоги. Страхування здебільшого таких кредитів здійснюється Фондом взаємного страхування іпотечних кредитів, створеним на основі самоокупності. Ставка відсотка за кредитами, страхуються FHA, знаходиться на рівні ринкових ставок, у той час як вимоги початкового внеску трохи нижче, ніж по звичайних кредитах.
Кредити FHA не можуть перевищувати встановлений рівень, що становив, наприклад, в 1993 році 67 тисяч доларів для окремого будинку на одну сім'ю. Якщо позичальники порушують терміни виплат по своїх кредитах, банк, що видав їм іпотечний кредит, подає заявку до Департаменту житла і міського розвитку на страхове відшкодування невиплаченої частини кредиту. Департамент виплачує необхідну суму і стає при цьому власником такого майна. Штат працівників Відділу з розпорядження майном Департаменту житла і міського розвитку спільно з підрядниками вживає необхідних заходів для утримання цього майна і його продажу на ринку.
Ось деякі факти, що ілюструють діяльність FHA:
іпотечні кредити FHA щорічно дозволяють зробити перший крок на шляху до домоволодіння 165-275 тисячам сімей та одиноких громадян з числа тих, хто не має можливості придбати житло іншим шляхом. З 850 тисяч іпотечних кредитів, які в середньому FHA страхує щороку, 550 тисяч йдуть на купівлю житла тими людьми, які, за оцінками експертів, не змогли б отримати кредит без такої страховки;
близько 40% від загального числа вперше купують житло роблять це за допомогою кредитів FHA, з іншого боку, дві третини позичальників FHA купують житло вперше...
