інансові коефіцієнти характеризують співвідношення між різними статтями бухгалтерської (фінансової) звітності. Наприклад, коефіцієнти платоспроможності та ліквідності дозволяють порівнювати боргові зобов'язання підприємства з наявними у нього активами, коефіцієнт автономії визначає частку власного капіталу в сукупних активах.
Коефіцієнти ліквідності. Ліквідність підприємства - його здатність своєчасно погашати боргові зобов'язання; характеризується показниками ліквідності балансу у вигляді співвідношення активів і платіжних зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної (швидкої) ліквідності (К А.Л.) розраховують за формулою:
, (1.1)
де, ДС - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
КО- короткострокові зобов'язання.
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 0,2-0,3 (або 20-30%), тобто при нормальній платоспроможності підприємству вважається достатнім мати до 25% вільних грошових коштів для розрахунків за поточними боргами. Цей коефіцієнт відображає поточну платоспроможність.
Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ) показує, чи здатний позичальник в принципі розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями.
(1.2)
де, ДЗ- дебіторська заборгованість.
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 0,7-0,8.
Коефіцієнт поточної ліквідності передбачає зіставлення поточних активів, тобто коштів, якими володіє клієнт в різній формі (грошові кошти, дебіторська заборгованість найближчих термінів погашення, вартість запасів, товарно-матеріальних цінностей та інших активів), з поточними пасивами, тобто зобов'язаннями найближчих термінів погашення (позички, борг постачальникам, за векселями, бюджету, робітникам і службовцям). Якщо боргові зобов'язання перевищують кошти клієнта, останній є некредитоспроможним. Значення цього коефіцієнта, як правило, не повинно бути менше 1. Виняток допускається тільки для клієнтів банку з дуже швидкою оборотністю капіталу.
Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) розраховується за формулою:
, (1.3)
де, ЗЗ - запаси і витрати.
Нормативне значення коефіцієнта прийнято на рівні 2,0 (або 200%). Якщо процес переробки НЕ тривалий, то цілком можливо вважати нормативне значення коефіцієнта менше 2,0, але не нижче 1,0.
Коефіцієнт покриття приділяється особливе значення. Він виступає основою для визнання структури балансу незадовільною. Видачу позичок банк може припинити при значенні коефіцієнта, що дорівнює або менше одиниці. Це означає, що поточні зобов'язання нічим оплачувати.
Коефіцієнт платоспроможності (Кп) визначається як співвідношення наявних грошових коштів (Дс) і боргових зобов'язань (До) на конкретну календарну дату:
Кп=Дс: До (1.4)
Як правило, розрахунок проводиться за даними на початок операційного дня банку, оскільки всі рахунки підприємств знаходяться в обслуговуючих їх банках. До цих рахунків належать розрахункові, поточні та інші рахунки головних підприємств та їх філій. При квартальному або місячному складанні бухгалтерських балансів розрахунки виконуються за їхніми даними, включаючи додатки до цих балансах.
Коефіцієнт платоспроможності повинен бути не менше 1. Якщо сума наявних коштів 150 млн. руб., а зобов'язань - 100 млн. руб., то коефіцієнт платоспроможності дорівнює 1,5, т. е. (150: 100). Цього цілком достатньо для підтримки коректності платіжної дисципліни. При від'ємному значенні коефіцієнта покриття боргу (менше 1), спостережуваному понад 180 днів, підприємство може бути оголошене банкрутом з повідомленням у пресі та повідомленням постачальників та інших кредиторів.
До другої групи відносять коефіцієнти ефективності (оборотності), які доповнюють коефіцієнти ліквідності і дозволяють зробити висновок більш обгрунтованим. Якщо показники ліквідності ростуть за рахунок збільшення дебіторської заборгованості та вартості запасів при одночасному уповільненні їх оборотності, не можна підвищувати клас кредитоспроможності позичальника. Коефіцієнти ефективності розраховують так:
а) тривалість одного обороту активів у днях:
(1.5) де,
СО - середні залишки основних і оборотних активів, що визначаються за даними 1-го і 2-го розділів балансу за формулою середньої хронологічної;
Р - виручка від реалізації продукції зі звіту про прибутки і збитки;
Д - число днів в аналізованому періоді (90, ...
