певних припущеннях, які представляються реалістичними на момент складання прогнозу, але з часом можуть, і не підтвердиться. У цьому випадку в плани необхідно внести відповідні корективи. Всі пропозиції та припущення мають бути чітко сформульовані в тексті бізнес-плану, щоб потенційний інвестор зміг зрозуміти, якою була отримана та чи інша цифра. Якщо для якогось місяця виявиться, що виплати перевищують надходження, підприємець повинен заздалегідь подбати і взяти на цей період гроші в борг. Якщо в іншому місяці надходження перевищать виплати, то зайві гроші можна віддати в короткострокову позику або покласти на банківський рахунок до того часу, коли виплати знову будуть перевищувати надходження.
Прогноз потоку реальних грошей (готівки)
Такий прогноз будується на підставі плану грошових надходжень і виплат. Він складається на три роки, з місячною розбивкою даних по першому році. Різні рахунки оплачуються в різні терміни, тому визначення потреб у готівки є важливим моментом, особливо для першого року. Доходи можуть відрізнятися з місяця в місяць, та й гроші, виручені від продажу, надходять на банківський рахунок фірми не миттєво, тому навіть якщо продукція розходиться добре, може виникнути необхідність в короткострокових позиках для покриття постійних витрат, наприклад, для виплати заробітної плати або за комунальні послуги. Саме прогноз потоку готівки і виявляє ці умови.
Балансовий план
У цьому розділі відображаються активи і пасиви фірми, кошти, вкладені в розвиток виробництва самим підприємцем та його партнерами, і нерозподілений прибуток. До складання балансового плану на кінець першого року приступають, коли складені план доходів і витрат і план грошових надходжень їх виплат. Балансовий план являє собою рахунок активів (грошові кошти, обладнання, будівлі, споруди, земля та ін.) І пасивів (зобов'язання перед кредиторами), різниця яких представляє собою власний капітал підприємства, до якого відносяться кошти, вкладені партнерами, і прибуток, що залишається після вирахування податків. Тепер, після аналізу фінансового стану фірми, можна приступити до складання останнього розділу бізнес-плану.
Стратегія фінансування
У цьому розділі слід визначити необхідний обсяг коштів на розробку проектів (вказати, якщо можливо, якісь суми будуть направлятися на конструювання, маркетинг і загальні виробничі потреби), види та розміри гарантій, що надаються інвесторам, перспективи збільшення капіталу , термін окупності проекту, а також викласти план отримання коштів. Дається формулювання цих цілей, підкріплюючи їх фінансовими пропозиціями, що може стати першим кроком на переговорах з потенційними інвесторами. Практично мова тут має йти про те, яку частку необхідних коштів можна і потрібно отримати у формі кредиту, а яку краще залучити у вигляді пайового капіталу. Співвідношення цих двох джерел фінансування - завдання, яка не має однозначного вирішення.
Фінансування через кредити переважно для проектів, пов'язаних з розширенням виробництва на вже діючих підприємствах, а для проектів, які пов'язані зі створенням нового підприємства або реалізацією технічного нововведення, кращим джерелом фінансування може служити пайовий або акціонерний капітал.
Аналіз ризику
Невизначеність майбутнього породжує ризик того, що цілі, заради досягнення яких реалізується інвестиційний проект, не будуть досягнуті повністю (зрив проекту) або частково (невдача). При використанні будь-яких, навіть найдосконаліших, методів аналізу принципово неможливо: точно визначити ціни на свою продукцію і елементи витрат; точно оцінити обсяги попиту і продажів на майбутнє; точно знати макроекономічні характеристики відповідних років (інфляцію, курс рубля по відношенню до валют); прогнозувати всі можливі зміни у проведеній державою економічній політиці.
За цим і ряду інших причин числові значення показників інвестиційного проекту будуть насправді в кращому випадку деякими математичними очікуваннями, а то й просто суб'єктивними оцінками. Це означає, що спочатку допускається можливість відхилення цих очікувань в гіршу сторону, що, в кінцевому рахунку, може призвести до втрати інвестицій замість отримання прибутку.
Найбільше про ризики проекту зазвичай говорять кредитори. Однак вони захищені від втрат заставами, гарантіями, синдикованих кредитуванням. Стороною ж, в найбільшій мірі зацікавленої в зниженні ризиків, пов'язаних з інвестиційним проектом, є інвестор. У разі невдачі він може втратити значну частину своїх коштів. Насправді виявлення ризиків та їх оцінка є важливими з точки зору завчасного прийняття профілактичних заходів, а вже якщо що станеться, то рішуче виправляти становище, спираючись на те, що було напрацьовано.
