>
7 - коефіцієнт генерування залученими коштами чистого грошового потоку з поточної діяльності;
х 8 - частка чистого грошового потоку в загальному обсязі позитивного грошового потоку з поточної діяльності.
х 1 =М/Вн (2.3.20)
де М - матеріальні витрати за період; Вн - виручка від продажів (в оцінці нетто);
х 2 =ЗП/Вн (2.3.21)
ЗП - витрати на оплату праці за період з урахуванням соціальних відрахувань;
х 3 =Ам/Вн (2.3.22)
Ам - витрати на амортизацію майна за період;
х 4 =Пр/Вн (2.3.23)
Пр -інші витрати по звичайних видах діяльності за період;
х 5 =Вн/ОАср (2.3.24)
ОАср -Середня за період балансова величина оборотних активів;
х 6 =ОАср/КОср (2.3.25)
КОср - середня балансова величина короткострокових грошових зобов'язань;
х 7 =КОср/ЧДП тд (2.3.26)
ЧДП тд - чистий грошовий потік по поточній діяльності за період;
х 8 =ЧДП тд /ДПП тд (2.3.27)
ДПП тд - позитивний грошовий потік по поточній діяльності.
Перші чотири фактори - показники, що знаходяться в обернено пропорційній залежності з рентабельністю, тому що зниження відносного рівня расходоемкості виробництва і реалізації продукції дійсно робить на неї позитивний вплив.
П'ятий фактор - оборотність оборотних активів повинен безперечно стимулювати процеси ефективного ведення бізнесу, у тому числі і грошового обороту.
Шостий фактор - ліквідність, що зовні виявляється у платоспроможності, тобто можливості підприємства своєчасно і в повному обсязі розплачуватися за зобов'язаннями.
Сьомий фактор - відношення залучених коштів на поворотній основі до чистому грошовому потоку - відображає своєрідну швидкість грошового обороту (коефіцієнт), джерелом якого частково є ці залучені кошти.
Восьмий фактор - частка чистого грошового потоку в загальній величині припливу грошових коштів - відображає рівень ефективності поточної діяльності компанії, її здатність генерувати надлишкову грошову масу для подальшого використання її на розширення масштабів бізнесу, інвестиційну діяльність.
Висновки: показники достатності та збалансованості грошових потоків характеризують можливість організації відповідатимуть по тим чи іншим групам зобов'язань, тобто здійснювати напрями витрачання грошових коштів відповідно до їх надходженнями.
Коефіцієнтний метод аналізу (на відміну від двох попередніх) являє собою сукупність окремих показників, що мають методичне єдність, але характеризують протилежні аспекти доцільного управління грошовими: достатня чи для господарської діяльності наповнюваність грошових потоків і ефективність (з погляду утворення прибутку) грошових потоків з організації
Факторні моделі дозволяють розкрити, кількісно виміряти, проаналізувати причинно-наслідкові зв'язку меду різними показниками, всебічно описують господарську діяльність організації. Крім того, за допомогою факторного моделювання формуються прогнозні (планові) показники. У тому числі визначаються оптимальні величини грошових потоків організації, відповідні цілі досягнення максимальної ефективності господарської діяльності при адекватному рівні фінансового ризику.
3. Ліквідність і платоспроможність
Ліквідність (платоспроможність) - це показник фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, отримати гроші і повернути борги у міру настання терміну їх повернення. Вона полягає в можливості підприємства швидко розраховуватися за допомогою наявного на балансі майна (активів) за своїми зобов'язаннями (пасивах). Від рівня ліквідності активів залежить платоспроможність підприємства.
Платоспроможність - це можливість підприємства своєчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників, повертати кредити і позики, видавати заробітну плату, вносити платежі в бюджет. Звідси, ліквідність балансу підприємства є ув'язкою можливості продажу його активів з одночасною оплатою зобов'язань. Підприємство вважається платоспроможним, якщо сума поточних активів (грошових коштів, виробничих запасів, дебіторської заборгованості) більша або дорівнює його зовнішнім поточним зобов'язанням (заборгованості). Про неплатоспроможність підприємства можуть свідчити відсутність грошей на розрахункових рахунках, наявніс...
