о коригувати у бік зменшення.
З оціночної точки зору, до числа найважливіших складових чистого грошового потоку, і, перш за все, позитивного чистого грошового потоку, необхідно включати так званий показник фінансово-експлуатаційної потреби (ФЕП), який безпосередньо пов'язаний з припливом або відтоком грошових коштів. Економічний сенс його полягає у визначенні розміру коштів, необхідних організації для забезпечення нормального кругообігу її матеріально-речових запасів і дебіторської заборгованості на додаток тієї частини сумарної їх вартості у складі оборотних активів, яка покривається короткостроковою кредиторською заборгованістю. Фінансово-експлуатаційну потребу з точки зору грошових потоків можна визначити як різницю між сумою матеріально-виробничих (речових) запасів і активної високоліквідної дебіторської заборгованості та короткострокових зобов'язань (кредиторської заборгованості). При цьому під активною високоліквідної дебіторською заборгованістю розуміється дебіторська заборгованість терміном погашення менше трьох місяців, яка відповідно з міжнародними економічними стандартами фінансової звітності (МСФЗ) входить до складу грошових еквівалентів. Для розрахунку фінансово-експлуатаційної потреби використовується короткострокова кредиторська заборгованість терміном погашення менше трьох місяців. p align="justify"> Для організації краще, щоб величина фінансово-експлуатаційних потреб приймала негативне значення, тому що це означатиме, що залучених коштів більше, ніж абстрактних, крім того це буде свідчити про зростанні позитивного і зниженні негативного грошових потоків. Таким чином, від'ємне значення ФЕП має характеризувати стійкий фінансовий стан організації, тому кредиторська заборгованість в такому випадку повністю покриває оборотні активи, що є основними умовами виробництва і реалізації продукції (робіт, послуг), і забезпечує необхідний кругообіг коштів без залучення таких зовнішніх джерел фінансування, як кредити банків і позики сторонніх організацій і фізичних осіб. Реально відтік грошових коштів (негативний грошовий потік), пов'язаний з збільшилися закупівлями товарно-матеріальних цінностей, може бути менше або більше величини кредиторської заборгованості залежно від того, як зміняться в майбутньому періоді умови кредитування організації її постачальниками. Якщо організація зможе добитися збільшення терміну погашення кредиторської заборгованості, то негативний грошовий потік буде менше в силу того, що більша частина матеріально-виробничих запасів (у порівнянні з минулим періодом) залишиться неоплаченої, тобто фінансуватиметься кредиторами. Аналогічно скорочення періоду оборотності кредиторської заборгованості призведе до того, що негативний грошовий потік буде більше, ніж сума збільшення запасів (зросте обсяг платежів), що зменшить чистий грошовий потік. p align="justify"> Оцінка грошових потоків - це, перш за все, аналіз фінансової стійкості та прибутковості підприємства.
...
