ної плати, рівень інфляції та ін Такий інструмент дозволяє робити погашення кредиту однаковими платежами в реальні суми при зміні номінальних величин платежів. Інфляційний ризик при цьому цілком переноситься на позичальника. У той же час зростає кредитний ризик, тому що зростання індексу може випереджати зростання реального доходу позичальника.
Кредит з подвійною індексацією дозволяє більш рівномірно розподілити ризики між позичальником і кредитором. Застосовуються два індекси:
платежі індексуються по будь-яким показником доходу, забезпечуючи тим самим повернення кредиту і його доступність;
номінальний непогашений залишок кредиту індексується за індексом, отражающему рівень інфляції (вартості споживчого кошика і т. д.), що дозволяє захистити реальну вартість капіталу кредитора.
Таким чином, в заздалегідь обумовлений час (чим вище інфляція, тим частіше) змінюється номінальна вартість платежів з урахуванням змін в індексі заробітної плати, а номінальна вартість непогашеного залишку боргу змінюється з урахуванням динаміки індексу інфляції.
Різновидом кредиту з подвійною індексацією є кредит з регульованою відстрочкою платежу, який передбачає застосування двох процентних ставок. Одна процентна ставка повинна забезпечити прибутковість кредитних організацій для банку, а інша - зробити кредит доступним для позичальника. Перша ставка, більш висока, називається «контрактною ставкою» т.е визначає розмір платежу, який зробить кредитування рентабельним для банку і який клієнт повинен був би в принципі виплачувати банку. Розмір цього відсотка регулярно розраховується на основі ставки відсотка на міжбанківському ринку кредитів.
Проте насправді регулярні щомісячні платежі по кредиту позичальник робить за досить низькою ставкою, яка називається «платіжної». Різниця між величиною, яку клієнт винен банку за контрактною ставкою, і тим, що він платить за платіжною ставкою, регулярно додається до суми основного боргу позичальника. Величина щомісячного платежу позичальника періодично перераховується виходячи зі зрослої суми заборгованості таким чином, щоб до кінця терміну клієнт погасив її повністю. Можна сказати, що платежі за повною «контрактною» процентною ставкою стягуються в більш пізній період.
У той же час використання кредитних інструментів (зокрема, інструмент із регульованою відстрочкою платежів) з індексацією основної суми боргу пов'язане з проблемою зростання кредитної заборгованості або «негативної амортизації», що збільшує ризик ліквідності, який означає, що приплив готівкових коштів в банк може виявитися недостатнім в порівнянні з величиною платежів за вимогами вкладників (включаючи платежі за відсотками). Очевидно, що ризик ліквідності вище для тих банків, пасиви яких сконцентровані в короткострокових депозитах, а активи - в довгострокових кредитах.
Оскільки існує безліч різних видів іпотек (деякі з них передбачають рівновеликі виплати, в той час як інші - змінні платежі) і оскільки сума застави по них може бути різна, необхідно з належною увагою і обережністю ставиться до визначення сум і часу здійснення платежів при оцінці ризику і необхідної ставки.
іпотечний кредитування платіж нормативний
2. ІПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ НА ПРИКЛАДІ ОЩАДБАНКУ РФ. ПЕРСПЕКТИВИ РОЗВИТКУ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ
.1 Програми іпотечного кредитування ВАТ «Ощадбанк Росії»
