рисна при оцінці фінансової гнучкості фірми. Фінансова гнучкість - це здатність фірми генерувати значні суми грошових коштів з тим, щоб своєчасно реагувати на несподівано виникаючі потреби і можливості. Інформація про рух грошових коштів за минулі періоди, особливо про рух грошових коштів від основної діяльності, допомагає оцінити фінансову гнучкість. Оцінка здатності фірми пережити, наприклад, несподіване падіння попиту може включати в себе аналіз руху грошових коштів від основної діяльності за минулі періоди. Чим значніше потоки грошових коштів, тим вище виявиться здатність фірми витримати несприятливі зміни економічних умов.
Кеш-фло складається з трьох основних розділів:
Операційна діяльність - грошові потоки, що виникають, як правило, основний, що приносить дохід, діяльності компанії.
Інвестиційна діяльність - витрати на ресурси, призначені для генерування майбутнього доходу.
Фінансова діяльність - грошові потоки, пов'язані з формуванням капіталу компанії
Кеш-фло від операційної діяльності може складатися одним з двох методів:
прямий метод, при якому розкриваються основні види валових грошових надходжень і платежів, тобто, фактично це звіт про прибутки і збитки, складений на основі касового методу;
непрямий метод, при якому чистий прибуток або збиток коригується з урахуванням результатів операцій негрошового характеру і змін до поточних активах та зобов'язаннях компанії.
.3 Прогнозування потоків
Управління грошовими коштами здійснюється за допомогою прогнозування грошового потоку, тобто надходження (припливу) і використання (відтоку) грошових коштів. Визначення грошових припливів і відтоків в умовах нестабільності та інфляції може бути вельми утруднене і недостатньо точно, особливо на фінансовий рік.
Величина передбачуваних надходжень грошових коштів від реалізації продукції розраховується з урахуванням середнього терміну оплати рахунків та продажу в кредит. Враховується також зміна дебіторської заборгованості за обраний період, що може збільшити або зменшити приплив грошових коштів. Крім того, визначається вплив позареалізаційних операцій та інших надходжень.
Паралельно прогнозується відтік грошових коштів, тобто передбачувана оплата рахунків за надійшли товари (послуги), головним чином погашення кредиторської заборгованості. Передбачаються платежі до бюджету, податкові органи, виплати дивідендів, відсотків, оплата праці працівників підприємства, можливі інвестиції та інші витрати.
У підсумку визначається різниця між припливом і відтоком грошових коштів - чистий грошовий потік зі знаком плюс або мінус. Якщо сума відтоку більше, то для забезпечення прогнозованого грошового потоку розраховується величина короткострокового фінансування у вигляді банківської позики або інших надходжень.
Прогноз очікуваних надходжень і виплат оформляється у вигляді аналітичних таблиць з розбивкою по місяцях або кварталах. На підставі величини чистих грошових потоків вживаються необхідні заходи щодо оптимізації управління грошовими коштами.
Аналіз та управління грошовим потоком дозволяють визначити його оптимальний рівень, здатність підприємства розрахуватися за своїми ...
