дитування (проектне фінансування). Банки можуть надавати інвестиційні кредити на синдикованій основі.
У порівнянні з інвестиційним кредитом проектне фінансування володіє більш широким інструментарієм. При кредитуванні інвестиційного проекту, коли до фінансування залучають тільки власні кошти позичальника та довгострокові депозити банку, використовують традиційні форми кредитування. Джерелом погашення є результат поточної діяльності підприємства і чистий прибуток від інвестиційного проекту. Кредитний ризик визначають фінансовим становищем і забезпеченням, наданим позичальником.
Для організації проектного фінансування зазвичай створюють спеціальну компанію і ретельно опрацьовують всю схему фінансування та страхування ризиків. Крім банківського кредиту тут можуть використовувати комерційні кредити, облігаційні позики, векселі, лізинг, факторинг та ін.
При проектному фінансуванні банк не задовольняється поверненням позиченої вартості, а хоче брати участь у прибутку після реалізації проекту. Тому часто в кредитному договорі передбачають право банку на придбання частини акцій підприємства, що є об'єктом інвестиційної діяльності.
Комерційні банки надають інвестиційні кредити в рублях і іноземній валюті на таких умовах:
частка участі банку в інвестиційному проекті, як правило, не перевищує 70 - 80% від загальної вартості витрат;
термін кредиту обумовлюється строком окупності інвестиційного проекту (як правило, від 1 року до 5 років);
забезпеченням повернення кредиту виступає застава, сума якого достатня для погашення основного боргу і відсотків за кредит./37/
Синдиковані кредити.
Синдикований кредит - це кредит, наданий кількома кредиторами одному позичальнику.
Участь комерційних банків в синдицировании пов'язано з тим, що інвестиційні потреби позичальника часто не можуть бути задоволені повною мірою через обмеженість власних ресурсів для довгострокових проектів, існуючих обмежень Банку Росії по банківської ліквідності і граничного розміру ризику на одного позичальника. Високий і невизначений ризик за окремими угодами також змушує банки використовувати синдиковане кредитування.
Синдиковані кредити використовують в основному при фінансуванні масштабних угод, тому позичальниками синдикованих кредитів можуть бути будь господарюючі суб'єкти, що здійснюють великі заходи, включаючи банки і держава.
Синдиковані кредити не є самостійною формою кредиту і грунтуються на тих же принципах, що й інші види банківських кредитів.
Змінюються тільки механізм акумуляції кредитних ресурсів і техніка надання кредиту.
Загальними умовами при організації синдикованій угоди є: надійність позичальника і перспективність інвестиційного проекту; можливість отримання згоди інших банків на участь у кредитуванні; чітке визначення строку та порядку видачі та погашення кредиту; ретельний аналіз фінансової діяльності та інвестиційних планів позичальника; можливі ризики та методи їх страхування.
Відносини з приводу надання синдикованого кредиту оформляють низкою договорів. Початковим договором є договір між банками - учасниками синдикованій угоди. У ньому фіксують цілі, склад учасників, визначається боргове участь у кредитній угоді: квоти ресурсів; порядок керівництва (ним може бути один або декілька банків; при тривалості синдикованій угоди керівництво може мінятися); фінансові зобов'язання перед його членами; обов'язки і права учасників.
У договорі передбачають відповідальність сторін за несвоєчасне перерахування коштів для кредитування і повернення їх учасникам угоди після отримання з позичальника суми основного боргу, відсотків і комісійних.
У договорі обов'язково фіксують умова завершення консорциальной угоди.
Кредитні відносини між кредиторами і позичальником регулюють стандартним кредитним договором, в якому містяться основні економічні умови і юридичний аспект операцій і визначають права та обов'язки сторін.
Позичальник повинен отримати згоду кредиторів на прийняття нових зобов'язань перед третіми особами.
В якості забезпечення кредиту передбачають заставу або поручительство. Договори про заставу та поручительство оформляють відповідно з юридичними нормами.
При настанні термінів погашення кредиту позичальник не тільки повертає кредиторам запозичені кошти і відсоток за кредит, але й відшкодовує всі витрати, пов'язані з організацією та проведенням кредитної операції у строки, встановлені договором.
Повернення кредиту, сплата відсотків, комісійних, що покривають витра...
