аності. На тлі напруженої ситуації з ліквідністю в банківському секторі буде рости і вартість фондування для лізингових компаній. Поєднання цих факторів може змусити окремих учасників піти з ринку ще до кінця 2014 року за рахунок або закриття бізнесу або продажу активів конкурентам.
Потенціал зростання в 2014 році закладений в автолізингу. Фактором підтримки може виступити Авіалізинг, незважаючи на його ймовірне скорочення в абсолютних цифрах. Найбільш вірогідною точкою зростання є вантажний та легковий автотранспорт зважаючи на його високу ліквідності. Крім того частина лізингових компаній вважає, що клієнти будуть оновлювати транспорт, придбаний в 2010-2012 рр. (згідно російській практиці, оновлення автопарку відбувається приблизно кожні 3-5 років). Фактором підтримки ринку буде Авіалізинг чинності значного обсягу цього сегмента, що підкріплюється необхідністю оновлення парку повітряних суден в країні, а також субсидуванням державою лізингових платежів (Постанова Уряду РФ № 1212 та ін.). Очікування від ж/д сегмента діаметрально протилежні авіалізингом, незважаючи на прийняте недавно Постанова Уряду РФ № 41 від 20.01.2014 (про субсидування втрат при придбанні інноваційних вагонів) і високий знос вагонного парку ВАТ «РЖД».
За прогнозом «Експерт РА», навіть в оптимістичному сценарії можливе збереження поточного обсягу ринку лізингу, а в песимістичному - падіння досягне 15%. При реалізації песимістичного (базового) прогнозу «Експерт РА» жоден з найбільших сегментів ринку лізингу в 2014 році не зможе продемонструвати високих темпів зростання: скорочення продовжиться на ринку ж/д техніки (- 14%); авіація після потужного ривка послабить свої позиції (- 30%). Від автосегмента у зв'язку з коливаннями курсу рубля і зниженням вантажоперевезень також буде важко очікувати зростання (скорочення складе порядку? 5-6%). Оптимістичний сценарій базується на слабкому скороченні авіасегмента (не більше 10%), збереженні позицій ж/д і невеликому зниженні обсягу будівельної техніки (- 11%) при помірному зростанні інших сегментів. Але навіть у разі сильного зростання автолізингу (+ 10-12%) сума нових угод в 2014 році на рівні минулого року.
Рейтингове агентство «Експерт РА» проводить дослідження ринку лізингу та складає списки найбільших лізингових компаній за підсумками кожного року, півріччя та дев'яти місяців.
Обсяг і динаміка ринку.
Песимістичні очікування учасників ринку на 2013 рік виправдалися: другий рік поспіль темпи приросту угод на ринку лізингу близькі до нуля. За минулий рік номінальний обсяг нового бізнесу не піддався серйозній корекції, але з урахуванням інфляції можна говорити про скорочення ринку в реальному вираженні. Крім того ринку протягом останніх двох років не дають сильно впасти одиничні сегменти і компанії. Якщо в 2012 році ринок від падіння втримав «ВЕБ-лізинг» за рахунок ряду великих угод, то в 2013 році - серйозного скорочення вдалося уникнути за рахунок рекордного обсягу угод у сегменті авіатехніки. Варто відзначити, що обсяг ринку, очищений від сегментів ж/д- і авіатехніки, також за минулий рік кардинально не змінився (див. Рис. 2).
Потрібно зазначити відмінність динаміки ринку з точки зору такого показника, як вартість майна (без ПДВ) за новими укладеними угодами (даний показник характеризує новий бізнес в трактуванні європейської лізингової федерації Leaseurope - див. вріз). Згідно цим показником, ринок в 2013 році продовжив слабке зростання (+ 1,7%). У 2012 році темпи приросту вартості майна також трохи перевищували темпи приросту суми нових лізингових договорів (4% проти 1,5%). Це може означати, що і в 2012 і в 2013 рр. скорочувався розмір фінансової надбавки по лізингу - знижувався середній термін угоди, вартість позикових ресурсів, маржа лізингових компаній. (см.ріс.3.)
У структурі фінансування, без урахування великих угод, банківські кредити продовжують відігравати ключову роль у фондуванні угод, як і в цілому по ринку, однак все більш затребуваними для лізингодавців стають власні кошти (збільшення частки +3,3 п. п.) і аванси (збільшення частки +5,7 п. п.). (См.ріс.4)
Загальна кількість угод по ринку зростає: так у ТОП - 10 компаній за кількістю укладених угод в 2013 р темпи приросту склали не менше 20% в порівнянні з 2012 р Трійка лідерів не зазнала змін за минулий рік:більше всіх угод уклала компанія Europlan (темпи приросту склали + 11,9%), на другому і третьому місці - «ВЕБ-лізинг» (+ 48,7%) і CARCADE Лізинг (+ 7,5%) відповідно. (Див.Ріс.5)
Серед топ - 3 учасників ринку за обсягом нових угод в 2013 році відбулися зміни: «Сбербанк Лізинг» та «ТрансФін-М» поліпшили свої позиції, піднявшись на 2-е і 3-е місця відповідно. «ВЕБ-лізинг», незважаючи на помітне скорочення нового бізнесу (- 29,5% за 2 013 рік), зберіг лідируючу позицію. У сумі...
