достатній чистий грошовий потік формується в результаті поточної діяльності для її здійснення та проведення запланованої інвестиційної діяльності;
-чи потрібна фінансова діяльність в якості балансувальної і які повинні бути суми та напрями грошових потоків по ній;
-які основні напрями витрачання і основні джерела надходження грошових коштів по кожному з трьох видів діяльності та з організації в цілому;
-як вплинуть грошові потоки за період на рівень залишків грошових коштів на кінець періоду;
-яка структура грошових потоків організації за видами діяльності, а також які грошові потоки формують чистий грошовий потік по кожному з видів діяльності.
У ході аналізу необхідно розраховувати показники структури надходжень і платежів за видами діяльності, а також показники динаміки (темпи приросту) надходжень і платежів. Оцінюючи чисті грошові потоки за видами діяльності необхідно мати на увазі наступне:
Чистий грошовий потік по поточної діяльності повинен бути позитивний. Позитивний грошовий потік від поточної діяльності - це свідчення успішної діяльності організації та можливості подальшого розвитку за рахунок власних коштів.
Чистий грошовий потік по інвестиційній діяльності повинен бути негативним (тобто платежі повинні перевищувати надходження; оскільки інвестиційна діяльність пов'язана з придбанням і продажем необоротних активів), це свідчить про те, що здійснюються значні інвестиції у необоротні активи і, ймовірно, розширюються виробничі потужності підприємства.
Чистий грошовий потік по фінансовій діяльності повинен бути позитивним (оскільки ця діяльність пов'язана з зміною власного інвестованого капіталу і позикових коштів), це свідчить про те, що організація фінансує свою розширюється діяльність за рахунок зовнішніх джерел (а не тільки нерозподіленим прибутком та кредиторської заборгованістю.
Для стабільної розвивається організації платежі і надходження з поточної діяльності повинні переважати в сукупних надходженнях і платежах.
Зростаюча організація характеризується позитивними темпами приросту показників грошових потоків, які повинні відповідати динаміці фінансових результатів (форма № 2).
4. Непрямий метод аналізу грошових потоків
4.1 Логіка непрямого методу аналізу руху грошових коштів
Інформаційною основою аналізу руху грошових коштів непрямим методом є баланс, методичною основою - балансовий метод аналізу, який пов'язує притоки і відтоки грошових коштів.
Притоки грошових коштів відповідно з цим методом аналізу можуть бути викликані збільшенням статей пасиву балансу і зменшенням статей активу балансу. Відтоки, навпаки викликаються збільшенням статей активу і зменшенням статей пасиву. p> Основою грошового потоку є прибуток звітного року і амортизація. У загальному вигляді формулу для розрахунку та аналізу руху грошових коштів можна записати наступним чином.
ЧДП = Пч + АО - (О”А + АТ) + (? П - Пч) (16)
де Пч - прибуток чистий звітного періоду; АО - амортизаційні відрахування; О”А - зміна активу;? П - зміна пасиву.
Для того щоб встановити, з якою діяльністю (Поточної, інвестиційної або фінансової) пов'язаний рух грошових коштів, можна скористатися наступними взаємозв'язками між статтями балансу і видами діяльності організації.
Поточна діяльність проявляється в балансі через прирости статей активу: В«Запаси і ПДВВ» Дебіторська заборгованість В», а також прирости статей пасиву: В«Нерозподілений прибутокВ» і В«Кредиторська заборгованість В». При розрахунку грошового потоку з поточної діяльності окрім перерахованих статей необхідно додати чистий прибуток та амортизацію звітного року. p> Грошовий потік від поточної діяльності можна розрахувати за формулою:
ЧДПт.д. = Пч + АО - О”З - О”ДЗ + (О”Кнакопл. - Пч) + О”КЗ (17)
де: О”З - приріст запасів; О”ДЗ - приросту дебіторської заборгованості; О”КЗ - приріст кредиторської заборгованості; (О”Кнакопл. - Пч) - приріст накопиченого капіталу (Нерозподілений прибуток і резервний капітал) за вирахуванням прибутку звітного року, різниця характеризує використання прибутку в звітному році.
Таким чином, у сфері поточної діяльності сума чистого прибутку коректується на наступні статті:
-додаються до чистого прибутку: амортизація, зменшення рахунків до отримання, збільшення витрат майбутніх періодів, збитки від реалізації нематеральних активів, збільшення заборгованості по сплаті податків.
-віднімаються: прибуток від продажу цінних паперів, збільшення авансових виплат, збільшення МПЗ, зменшення рахунків до оплати, зменшення зобов'язань, зменшення банківського кредиту.
Інвестиційна діяльність відображається в балансі через приріст статті активу В«Необоротні активиВ» (плюс амортизація звітного року).
Грошовий потік по інвестиційній діяльності можна розрахувати за формулою:
...
