іпотечними кредитами окремих категорій громадян, статус яких обумовлює прогноз стабільного зростання їхніх доходів. В В
2. Іпотечне кредитування в Росії
В
2.1 Аналіз вітчизняного ринку іпотечного кредитування
Світовий фінансова криза неабияк підкосив іпотечне кредитування. Якщо в 2007 році обсяг виданих іпотечних житлових кредитів у Росії збільшився на 87 відсотків, то в минулому - всього на 14. При цьому різко загострилася проблема повернення боргів. Вітчизняний іпотечний ринок якось дуже швидко перетворився з бурхливо що розвивається в стагнирующий і ризиковий. Виділяють дві основні причини спаду іпотечної ринку. Перша обумовлена ​​підвищеною волатильністю цін на житло і очікуванням росіянами зниження цін. При цьому банки значно посилили вимоги до позичальникам у частині підтвердження доходу і підвищили ставки кредитування.
Є проблеми і у банків. Якщо до кризи для видачі іпотечних кредитів вони запозичували гроші за кордоном, а всередині країни мали можливість сек'юритизувати кредити і випускати іпотечні облігації, то тепер ці джерела ліквідності для них недоступні. Гроші, які банки можуть залучати сьогодні в Центральний Банк, це В«короткі грошіВ», на строк до одного року. І видавати їх в якості іпотечних кредитів неможливо. Великий і процентний ризик, пов'язаний з наявністю в банківському портфелі кредитів з фіксованою процентною ставкою. Зараз за цими кредитами вони фіксують збитки. Порівняйте: річне РЕПО - 12,75 відсотка, а середня ставка за іпотечними кредитами - 12,5 відсотка. Кредитний ризик банків пов'язаний із зростанням прострочень, а ризик ринковий - з падінням цін на нерухомість.
Банки побоюються, що той процес продовжиться, дл я них краще реалізовувати завдатки сьогодні, а не відкладати на майбутнє.
Основна завдання зараз - збільшення банківської ліквідності. Обговорюється, наприклад, питання подовження термінів РЕПО-фінансування. Враховуючи, що Центральний Банк поки не готовий подовжувати терміни РЕПО понад 12 місяців, необхідно знизити банківські ризики, ввівши диференційований підхід при віднесенні іпотечних активів до тієї чи іншої групи ризику. Крім того, в умовах відсутності ринкових інвесторів банки можуть використовувати механізм випуску іпотечних цінних паперів, подальшого викупу їх на свій баланс з метою використання для угод РЕПО і ломбардного кредитування Банком Росії.
У підсумку банки стануть продавати активи, отримуючи необхідні кошти для продовження кредитних програм. Це дозволить їм збільшити частку іпотеки на своєму балансі і при цьому вирішити проблеми процентного ризику. Якщо у банків з'явиться цільове фондування під 10 відсотків, то вони зможуть видавати в роздріб іпотечні кредити за ставкою не вище 15 відсотків.
Друга складова завдання розвитку ринку іпотеки - створення механізмів допуску іпотечних активів до довгострокових джерел фондування. У першу чергу до засобам ...
