b> 2. Аналіз сучасного стану фондової біржі
2.1 Оцінка діяльності фондової біржі на ринку цінних паперів (на прикладі ММВБ)
Аналіз динаміки ММВБ у меншій мірі піддається кризового падіння на відміну від ринків РТС. p> В останні кілька десятиліть методична частина проблеми прогнозування було суттєво вдосконалено. З початком масового поширення комп'ютерів почалося і широке використання даних методик в економічній практиці. Однак застосування комп'ютерної техніки та удосконалення методик не вирішує завдання оцінки адекватності отриманих результатів та їх інтерпретації. Саме ці проблеми найбільш важливі з точки зору оцінки ефективності отриманих прогнозних значень.
Акції залежить від впливу багатьох факторів. Найважливіші з них - величина попиту і відповідно пропозиції даних акцій, розмір дивідендів по них, величина банківського відсотка. На курс акції можуть впливати і непрямі чинники - ті, які визначать попит і пропозиція. Наприклад, попит на цінні папери нафтових компаній обумовлений насамперед ціною на вуглеводні на світовому ринку.
Наявність залежностей між курсом акцій і економічними показниками, які його визначають, свідчить про процесах крос кореляції між часовими рядами даних, складених з значень цих показників. Цей факт змушує вдатися до корреляционному аналізу, що дає можливість виявити суттєві періодичні залежності і їх затримки всередині одного або декількох процесів.
Одна з проблем, що виникають при початку аналізу багатьох динамічних рядів курсів акцій, полягає в тому, що не кожен день визначається їх ціна і часовий ряд містить так звані В«ДіркиВ». У підсумку це призводить до нерівномірного розподілу членів ряду і ставить під сумнів або застосовані методи аналізу часових рядів, або трактування отриманих результатів. У цієї проблеми існують численні методи вирішення. Ми поговоримо лише про 3 з них, на наш погляд, найбільш простих і найчастіше застосовуваних.
Перший метод - це заповнення пропущених значень часового ряду даними, певними дослідником самостійно або навмання. Мається на увазі, що пропущені дані будуть заповнені значеннями близькими до сусідніх показниками.
Другий метод - знаходження пропущених значень або шляхом обчислення середнього арифметичного сусідніх значень, або методом змінного середнього в різних його модифікаціях.
Третій метод - використання сплайн-інтерполяції для відновлення пропущених значень. Даний спосіб особливо корисний, коли пропущено більше одного значення ряду. Вибір моделі сплайна залежить від поведінки ряду і виконання необхідних умов застосовності теорії сплайнів.
Окремою проблемою можуть стати або наявність випадкової компоненти тимчасового ряду, або негативні наслідки автокореляції. Для виявлення першого випадку використовують різні фільтри (Експоненціальне згладжування, усереднення ординат через пробний період тощо), для другого - статистику Дурбина-Уотсона, яка показує наявніс...
