А відбувався з різних причин. Ось основні з них:
. «Штучні ціни» на ринку житла.
У 2001-2005 роках в США спостерігалося зростання цін на житло, а в другій половині 2005 р. на ринку почалося їх падіння. Причинами падіння цін на житло були: відмова боржників від виплат по кредиту, збільшення пропозиції на ринку житла, жорсткість умов видачі кредитів поряд із зростанням процентних ставок.
. Видача кредитів малоплатежному населенню.
Нестандартні кредитори вивели на ринок нові продукти, які дозволяли отримати кредит позичальникові, який не має документації на житло, початкового внеску, з низьким кредитним рейтингом, непідтвердженим доходом.
Потихеньку на США насунувся іпотечна криза, яка переросла в банківський, а потім і в світовій. На сьогоднішній день в США робляться спроби зупинити кризу шляхом реформування існуючої системи іпотечного кредитування. Уряд США планує скоротити роль держави в роботі ринку кредитування житлової нерухомості і згорнути роботу іпотечних агентств, що фінансуються державою. Очікуваний результат від реформування - повернення приватного капіталу на ринок. У США розроблені три підходи до реорганізації ринку і майбутньої системи його фінансування: перший варіант - підтримка населення з низьким доходом і ветеранів; другий варіант - суттєве обмеження підтримки, яка може бути збільшена в кризу; третій варіант - держава продовжує підтримувати деякі види кредитування за допомогою «перестрахування» запозичень.
2.2 Німецька модель іпотечного кредитування
Суть німецької системи забезпечення дешевих довгострокових ресурсів для іпотечного кредитування полягає у створенні замкнутого іпотечного фінансового ринку. Він формується навколо спеціалізованих ощадно-іпотечних кредитних установ, будівельно-ощадних кас (bausparkasse).
Каси мають можливість видавати кредити за ставками нижче ринкових, оскільки самі залучають кошти за ставками нижче ринкових. Справа в тому, що вкладниками і позичальниками будівельно-ощадних кас є одні й ті ж люди - члени каси. Низька прибутковість депозиту - свого роду плата за право отримати іпотечний кредит за низькою ставкою. Назва «німецька система» дуже умовно. Аналогічні ощадно-іпотечні установи існують у багатьох країнах світу. У Франції ці структури називаються Caisse d `epargne logement, у Великобританії - будівельні товариства (building societies), в США - позиково-ощадні асоціації (savings and loan associations) і банки взаємних заощаджень (mutual savings banks).
Взаємодія з касою ділиться на два періоди - період накопичення і період кредитування. Спочатку вкладник - член каси укладає контракт (звідси назва контрактна ощадна система), згідно з яким бере на себе зобов'язання вносити протягом певного часу гроші на депозит і зберігати їх, отримуючи дохід за обумовленою низькою ставкою. Суму щомісячних виплат і термін накопичення він вибирає згідно своїм можливостям і потребам. Каса в свою чергу бере на себе зобов'язання надати йому після закінчення періоду накопичення іпотечний кредит за низькою ставкою. У Німеччині bausparkasse вже багато років стабільно залучають кошти під 3% річних і видають іпотечні кредити за ставкою 5% при коливанні ринкових ставок на такі кредити, що видаються звичайними банками, від 7 до 12% річних.
...
