p>
Даний підхід представлений двома основними методами:
- методом чистих активів;
- методом ліквідаційної вартості.
Розрахунок методом чистих активів включає кілька етапів:
- визначається обгрунтована ринкова вартість нерухомого майна підприємства;
- оцінюється ринкова вартість машин та обладнання;
- розраховується вартість нематеріальних активів;
- оцінюється ринкова вартість фінансових вкладень (як довгострокових, так і короткострокових);
- товарно-матеріальні запаси переводяться в поточну вартість;
- оцінюються витрати майбутніх періодів;
- оцінюється дебіторська заборгованість;
- зобов'язання підприємства переводяться в поточну вартість;
- визначається вартість власного капіталу шляхом вирахування з обгрунтованої ринкової вартості суми активів поточної вартості всіх зобов'язань [7, с.247-248].
Оцінка ліквідаційної вартості підприємства здійснюється в наступних випадках:
- компанія знаходиться в стані банкрутства, або є серйозні сумніви щодо її здатності залишатися діючим підприємством;
- вартість компанії при ліквідації може бути вище, ніж при продовженні діяльності.
Застосування витратного підходу при визначенні обгрунтованої ринкової вартості нерухомого майна підприємства включає кілька етапів:
Перший етап. Визначається вартість земельної ділянки, на якій знаходяться будівлі, споруди.
Другий етап. Оцінюється відновлювальна вартість або вартість заміщення будівлі та споруди на дійсну дату оцінки.
Відновлювальна вартість - це вартість будівництва в поточних цінах на дійсну дату оцінки точної копії оцінюваного об'єкта з тих же будівельних матеріалів, при дотриманні тих же будівельних стандартів, за таким же проектом, що і оцінюваний об'єкт.
Вартість заміщення - це вартість будівництва в поточних цінах на дійсну дату оцінки об'єкта з корисністю, рівній корисності оцінюваного об'єкта, проте з використанням нових матеріалів у відповідності з поточними стандартами, дизайном, плануванням.
Третій етап. Розраховуються всі види зносу будівель і споруд з урахуванням їх фізичного, функціонального, технологічного та економічного старіння.
Четвертий етап. Визначається залишкова вартість будівель і споруд як різниця між вартістю відтворення (вартістю відновлення або вартістю заміщення) і сукупним зносом.
П'ятий етап. Розраховується повна вартість об'єкту нерухомості за допомогою додавання до залишкової вартості будівель і споруд вартості земельної ділянки [7.с.267-269].
Витратний підхід до оцінки вартості машин та обладнання грунтується на трудовій теорії вартості і на принципі заміщення, суть якого полягає в тому, що обізнане інвестор не заплатить за об'єкт більшу суму, ніж витрати на виробництво (придбання) аналогічного об'єкта однаковою корисності з порівнянними техніко-експлуатаційними показниками.
Витратний підхід - підхід до оцінки, що визначає поточну вартість обладнання шляхом розрахунку відновної вартості з подальшим урахуванням у ній знецінення, викликаного виявленими елементами накопиченого зносу: фізичного, функціонального, економічного:
Соб.т. = НД-О, (9)
де Соб.т. - Поточна вартість обладнання (на дату оцінки);
НД - відновна вартість, що розраховується на базі вартості відтворення (Св) або вартості заміщення (СЗ);
О - знецінення, викликане виявленими елементами накопичувального зносу: фізичним, функціональним, економічним [4, с.147].
В основі витратного підходу до оцінки нематеріальних активів і об'єктів інтелектуальної власності лежить облік вартості витрат на створення, правову охорону, придбання та використання оцінюваного ОІВ за минулий період з урахуванням інфляції і всіх втрат.
При витратному підході до оцінки нематеріальних активів використовуються:
- метод вартості створення (для визначення мінімальної ціни ОІВ, нижче якої угода для власника ОІВ стає невигідною);
- метод виграшу в собівартості.
Розрахунок методом вартості створення здійснюється в три етапи.
Перший етап. Визначається повна вартість заміщення або повна вартість відновлення нематеріального активу. Виявляються фактичні витрати, пов'язані із створенням, придбанням і введенням його в дію.
Вартість розробки нематеріального активу (ден.ед.)
ЗР = (Знір + Зктд), (10)
де Знір - Витрати на проведення НДР, грош.од.;
Зктд - витрати на розробку конструкторсько-технічної, технологічної та (або) проектної документації, пов'язані із створенням об'єкта (ден.ед.).
Другий етап. Визначається величина коефіцієнта, що враховує ступінь морального старіння нематеріального активу,
Кмс = (11)
де Тф - термін дії охоронного документа за станом на розрахунковий рік;
Тн ...
