ки за умови зниження середньої ставки залучення коштів до 18% (при 22% існуючих), більший приріст рентабельності власного капіталу досягнутий при частці позикового капіталу 10%, то ефективної вважаємо структуру капіталу, на 90% сформовану за рахунок власних коштів.
Слід зазначити, що однаковою для всіх корпорацій ефективної структури капіталу не існує. Будь-яке рішення за структурою капіталу - це вибір між ризиком і прибутковістю, оскільки збільшення частки позикового капіталу в джерелах фінансування підвищує як ризик, так і прибутковість. Саме тому кожне рішення щодо структури капіталу приймається корпорацією відповідно до її загальною стратегією. Виходячи з цього встановлюються критерії формування ефективної структури капіталу (прибутковість (Фінансова рентабельність), мінімізація вартості капіталу або мінімізація фінансового ризику), відповідно до яких і формується ефективна структура [2].
Комплексний фінансовий аналіз діяльності компанії є дійсно актуальним і важливим з практичної сторони. Отримана в результаті інформація може виявитися корисною як інвесторам, кредиторам, так і потенційним або реальним покупцям, діловим партнерам компанії, контрагентам за господарськими договорами, використовуватися третіми сторонами в маркетингових цілях.
Чистий робочий капітал - це перевищення поточних активів над поточними зобов'язаннями.
Поточні активи включають грошові кошти та інші активи, які передбачається звернути в готівку або продати, пли спожити протягом нормального виробничо-комерційного циклу або протягом року:
грошові кошти та еквіваленти:
цінні папери, у тому числі біржові та боргові:
дебіторська заборгованість;
запаси;
відкладений податок на прибуток.
Поточні зобов'язання - такі зобов'язання, які передбачається задовольнити протягом року:
кредиторська заборгованість;
векселя до оплати;
короткострокові банківські та інші позики:
інша короткострокова заборгованість.
Отже, чистий оборотний капітал - це різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями [3].
Грошові кошти - це найбільш ліквідна категорія активів, яка забезпечує організації найбільшу свободу вибору. Вони являють собою початок і кінець виробничого циклу: результати діяльності вважаються остаточними і досягнутими, коли процес інкасування приносить в організацію потік грошових коштів, на основі яких міг би початися новий цикл, розрахований на отримання прибутку в майбутньому.
Ефективне управління грошовими засобами - одне з найважливіших напрямів фінансового менеджменту.
Управління потоками грошових засобів включає:
облік руху грошових коштів;
аналіз потоків грошових коштів;
складання бюджетів грошових коштів.
Аналіз руху грошових коштів складається:
з аналізу звіту про грошові потоках, щоб оцінити їх у більш віддаленій перспективі (наприклад, довгостро...
