ми потоками, платежі або надходження, пов'язані з негрошовими формами розрахунків, просто не враховуватимуться в розрахунках.
5. Коефіцієнтний метод аналізу грошових потоків
5.1 Зміст і основні напрями використання коефіцієнтного методу аналізу грошових потоків
Коефіцієнтний аналіз являє собою невід'ємну частину аналізу грошових потоків. З його допомогою вивчаються рівні і їх відхилення від планових і базисних значень різних відносних показників, що характеризують грошові потоки, а також розраховуються коефіцієнти ефективності використання грошових коштів організації.
Коефіцієнти, що використовуються для аналізу грошових потоків, є характеристиками їх: достатності та синхронності і ефективності функціонування (рис. 2). br/>
Рис. 2. Напрямок та показники коефіцієнтного методу аналізу грошових потоків
Насамперед, коефіцієнтний аналіз грошових потоків дає уявлення про можливості компанії генерувати необхідну величину надходження грошових коштів для підтримки платоспроможності, тобто своєчасно і в повному обсязі погашати короткострокові зобов'язання перед кредиторами, персоналом, податковими органами, позабюджетними фондами і т.д. Для цього розраховуються наступні коефіцієнти.
Для оцінки синхронності формування різних видів грошових потоків розраховується коефіцієнт ліквідності грошового потоку в розрізі окремих часових інтервалів (місяць, квартал) всередині розглянутого періоду (року).
КЛДП = ДПП/ДПо (23)
де ДПП - позитивний грошовий потік (приплив); ДПо - негативний грошовий потік (відплив) грошових коштів за аналізований період.
Коефіцієнт поточної платоспроможності за рік характеризує достатність грошового потоку з поточної діяльності за період.
КплТД = ДПпТД/ДПоТД (24)
де ДПпТД - позитивний грошовий потік по поточної діяльності за аналізований період; ДПоТД - відтік за поточною діяльності за аналізований період.
Якщо значення коефіцієнта поточної платоспроможності більше одиниці, то організація може повністю гасити свої зобов'язання по поточній діяльності за рахунок перевищення припливу над відпливом.
Коефіцієнт забезпеченості грошовими коштами, характеризує, скільки в середньому днів організація зможе працювати без додаткового припливу грошових коштів.
Кодс = ДСср * 365/ПЛтек (25)
де ДСср - величина грошових коштів (середня за період) розрахована за балансом або звіту про рух грошових коштів; ПЛтек - платежі по поточній діяльності.
Аналогічним розглянутому показнику є показник інтервалу самофінансування, який враховує можливість самофінансування не тільки за рахунок наявного залишку коштів, а й за рахунок короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості. br/>
Іс = (ДСср + КФВср + ДЗср) * 365/ПЛтек (26)
де КФВср - середня за період величина короткострокових фінансових вкладень; ДЗср-середня за період величина дебіторської заборгованості.
Достатність грошового потоку з поточної діяльності для самофінансування. br/>
Дінв = ЧДПТД/ДПоІД (27)
де ЧДПТД - чистий грошовий потік по поточної діяльності; ДПоІД - відтоки грошових коштів з інвестиційної діяльності.
Занадто велике значення цього показника (Перевищує одиницю), хоча і підтверджує можливість повністю фінансувати інвестиційні процеси за рахунок власних коштів, все ж побічно свідчить про недостатню інвестиційної активності, оскільки масштабне оновлення виробничого потенціалу можливе тільки при залученні зовнішніх джерел фінансування.
Достатність грошового потоку з поточної діяльності для погашення зобов'язань. br/>
Дфін = ЧДПТД/ДПоФД (28)
де ЧДПТД - чистий грошовий потік по поточної діяльності; ДПоФД - відтоки грошових коштів з фінансової діяльності.
Високе значення показника (більше одиниці свідчить про можливість організації за рахунок власних коштів погашати зобов'язання.
Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку є одним з найважливіших показників, що визначають достатність створюваного організацією чистого грошового потоку, з урахуванням фінансованих потреб
Кддп = ЧДПтд/(ЗК + DЗ + Д) (29)
де ЧДПтд - чистий грошовий потік по поточної діяльності за період; ЗК - виплати по довго-і короткострокових кредитах і позиками за період; DЗ - приріст (зниження) залишку матеріальних оборотних активів за період; Д - дивіденди, виплачені власникам організації за період.
Якщо значення коефіцієнта достатності чистого грошового потоку більше або дорівнює одиниці, це означає, що чистий грошовий потік поточного періоду був достатнім для збільшення вартості необоротних активів і виплати дивідендів.
Важливий момент аналізу грошових потоків - оцінка їх збалансованості в часі. Для встановлення ...
