чних кредитів і зростання своїх іпотечних портфелів, почали масово видавати так звані «високо ризиковані» іпотечні кредити позичальникам з сумнівною кредитною історією або тим позичальникам, чий рівень доходу не був підтверджений офіційно. Через деякий кількість часу з'ясувалося, що американські інвестори не виявляють інтересу до цього сектору кредитування, і банкам стало важко рефінансувати «високо ризиковані» іпотечні портфелі. Через це вони змушені були підвищити процентні ставки по таких кредитах, і в секторі «високоризикованих" кредитів почав збільшуватися обсяг заборгованості позичальників перед банками-кредиторами. Незабаром частка дефолтів по «високоризикованим» іпотечними кредитами перевищила 30%.
Незважаючи на лояльні умови видачі кредитів з високим рівнем ризику, попит на нерухомість неухильно падав. Почалася стагнація ринку нерухомості, ціни почали падати. Результатом цього стало збільшення вартості рефінансування іпотечних портфелів, і банки почали пропонувати їх інвесторам зі значною знижкою. Наприклад, до початку 2007 року банки намагалися продати «високо ризиковані» кредити за половину їх номінальної вартості.
У результаті всіх цих процесів банки та інші кредитні організації понесли значні збитки. Наприклад, у липні 2007 року один з лідерів ринку «високоризикованої» кредитування, інвестиційна компанія Bear Steams, оголосила про колосальні збитки в 1,5 мільярда доларів. Далі процеси стали розвиватися за принципом ланцюгової реакції.
Крім того, значну роль на початку кризи в США зіграв той факт, що учасники ринку почали масово випускати іпотечні цінні папери. При цьому часто нові випуски облігацій були забезпечені не чим іншим, як попередніми випусками, тобто не мали під собою реальної нерухомості. У результаті цього американські іпотечні папери серйозно знецінилися. Таким чином, процеси на ринку іпотечного кредитування в Америці спричинили перетворення і на російському іпотечному ринку.
За даними Мінекономрозвитку, до грудня 2008 року дефолти на російському ринку настали по 10 відсоткам іпотечних кредитів. При цьому експерти галузі стверджують, що обсяг заборгованості населення перед банками може досягти 400 мільярдів рублів (при тому, що весь обсяг видачі іпотеки в Росії за 2007 рік склав 557 000 000 000 рублів). При цьому кожен другий кредит в Росії був виданий банком із залученням іноземного капіталу.
В цілому можна сказати, що в Росії також були досить лояльні умови для отримання іпотечного кредиту. Наприклад, намагаючись залучити клієнтів, банки почали надавати послуги з кредитування з нульовим початковим внеском.
Враховуючи наведену вище статистику по кількості дефолтів, можна сказати, що більша частина російських іпотечних кредитів з інвестиційної точки зору залишається дуже сумнівною, а російському ринку іпотечного кредитування найближчим часом загрожує повторення американського сценарію, що в цілому вже початок підтверджуватися оперативними статистичними даними.
Тому російські банкіри почали в терміновому порядку змінювати умови видачі кредитів, посилювати вимоги до позичальників і змінювати умови для вже виданих кредитів.
Дану ситуацію ще більш ускладнює той факт, що, прагнучи будь-яким чином забезпечити зростання кількості виданих кредитів, російські банки не встигли сформувати внутрішній р...
