паперів i і j; N - загальна кількість років спостереження.
Часто при визначенні ступеня взаємозв'язку двох випадкових величин використовують відносну величину - коефіцієнт кореляції ? i, j
В
Отже, ризик інвестиційного портфеля треба визначати за допомогою дисперсії. Нехай у досліджуваний портфель входять n цінних паперів; тоді дисперсію портфеля необхідно обчислювати за формулою:
В
Якщо згадати, що коефіцієнт кореляції ? i , j = ? i , j/ ? i ? j , то цю формулу можна представити у вигляді:
В
Ключ до вирішення проблеми вибору оптимального портфеля лежить в теоремі про існування ефективного набору портфелів, так званої межі ефективності. Суть теореми зводиться до висновку про те, що будь-який інвестор повинен вибрати з усього нескінченного набору портфелів такий портфель, який:
забезпечує максимальну очікувану прибутковість при кожному рівні ризику.
забезпечує мінімальний ризик для кожної величини очікуваної прибутковості.
Набір портфелів, які мінімізують рівень ризику при кожній величиною очікуваної прибутковості, утворюють так звану кордон ефективності. Ефективний портфель - це портфель, який забезпечує мінімальний ризик при заданій величині E (r) і максимальну віддачу при заданому рівні ризику. За її розробку Г.Марковіц отримав Нобелівську премію. p align="justify"> Та частина ризику портфеля, яка може бути усунена шляхом диверсифікації, називається дівесріфіціруемим, або несистематическим ризиком. Частка ж ризику, яка не усуне диверсифікацією, носить назву недіверсіфіціруемого, або систематичного ризику. (2)
2. Організаційно-економічна характеристика підприємства ТОВ В«Хлібокомбінат БабаєвськийВ»
.1 Організаційна характеристика підприємства
ТОВ В«Хлібокомбінат БабаєвськийВ» був побудований і введений в експлуатацію в 1985 році. Підприємство є юридичною особою з моменту його державної реєстрації. Дане підприємство за своєю організаційно-правовій формі є товариством з обмеженою відповідальністю. Також підприємство є комерційною організацією, основною метою діяльності якого є отримання прибутку. Як юридична особа, підприємство самостійно здійснює оперативний, бухгалтерський та статистичний облік і звітність у встановленому чинним законодавством України порядку. p align="justify"> Виробнича діяльність ТОВ В«Хлібокомбінат БабаєвськийВ» грунтується на випуску хліба, хлібобулочних та кондитерських виробів. Виробнича потужність підприємства...
