>
) Горизонт планування - 4 квартал 2011 року;
) Крок планування - 1 квартал;
) Ставка дисконту за рік - 20%;
) Темп інфляції за рік - 12%;
) ПДВ - 18%;
) Податок на прибуток - 24%;
) ЄСП - 26,2%;
) Податок на майно - 2,2%
) Графік виходу на проектовану потужність:
період - немає продажів;
період - 50% від максимального обсягу продажів;
період - 75% від максимального обсягу продажів;
період і далі - 100%
) Проект не схильний до сезонних коливань;
) Приміщення береться в оренду
) Власні вкладення становлять не менше 30% від необхідної суми.
. Вхідні фінансові потоки:
) Виручка від продажів;
) Кредит;
. Вихідні фінансові потоки:
) Податки;
) Умовно постійні та змінні витрати;
) Погашення позик (кредитів);
) Сплата% по кредиту;
) Оплата вкладень в основні засоби;
) Виплата дивідендів;
Умова фінансової реалізованості проекту:
? t = 0 [Cashflow вх (t) - Cashflow вих (t)]? ? min (T +1) - накопичене сальдо з урахуванням всіх кредитних ліній на кінець періоду.
а? min (T +1) = ? (умовно-постійні витрати)/3 + ? (умовно - змінні витрати)/3 + зарплата без нарахування/6. - Потреба в оборотних коштах.
Якщо виконується ця умова, то забезпечується така структура грошових потоків, при якій на кожному кроці розрахунку є достатня кількість коштів для реалізації проекту. p align="justify"> Зіставлення даних динаміки накопиченого сальдо і потреби в оборотних коштах дозволяє судити про вигідність проекту, необхідності та ефективності інвестування проекту, а також оцінити окупність інвестованих коштів.
Мінімально необхідні грошові оборотні кошти
Потреба в оборотних средствах1
Вхідні і вихідні потоки залежать від безлічі параметрів:
1. Незалежні - параметри, які не залежать від керівництва фірми...
