изначити коло осіб, які матимуть право отримувати виплати з компенсаційного фонду, підстави таких виплат та контроль за інвестуванням коштів цього фонду. Виплата компенсацій буде здійснюватися в обмежених випадках, пов'язаних головним чином з втратою фінансовою компанією здатності виконувати свої зобов'язання перед третіми особами, а також у разі вчинення кримінальних правопорушень співробітниками фінансової компанії. У разі виплати компенсації права вимог, задоволення за якими отримав громадянин, переходитимуть до особи, що здійснює управління фондом. Повноваження такої організації при процедурі банкрутства повинні також передбачатися законом.
На додаток до обов'язковою компенсаційною системі необхідно створити умови для розвитку добровільних компенсаційних систем, в тому числі шляхом створення страхових фондів саморегулівних організацій учасників фінансового ринку.
Існуюча система регулювання реклами на фінансовому ринку, також потребує перегляду. Необхідно встановити більш жорсткі вимоги до розповсюдження реклами роздрібних фінансових послуг.
У зв'язку з почастішанням останнім часом випадками створення фінансових пірамід та інших форм зловживань на фінансовому ринку передбачається розгляд питання про наділення федерального органу виконавчої влади у сфері фінансових ринків додатковими повноваженнями з контролю і нагляду за рекламою на фінансовому ринку. Доцільно в засобах масової інформації публікувати відомості про недобросовісної діяльності на фінансовому ринку.
Необхідно розробити ефективне нормативне регулювання порядку пропозиції фінансових послуг роздрібним клієнтам, зокрема визначити рамки надання роздрібним інвесторам послуг з підвищеним ризиком, у тому числі при укладанні угод без їх покриття активами клієнта (маржинальних і термінових угод), а також детально регламентувати рамки обробки та виконання клієнтських доручень та звітності.
Крім цього, з метою захисту прав і законних інтересів роздрібних інвесторів потребують врегулювання питання, пов'язані з встановленням цивільно-правової та адміністративної відповідальності осіб, які надають роздрібні послуги на фінансових ринках.
З урахуванням накопиченої правоохоронними органами правозастосовчої практики необхідно створити спільно з саморегулівними організаціями ефективні правові та організаційні бар'єру, що перешкоджають безліцензійної діяльності по залученню коштів населення.
Належить визначити умови та правові рамки для формування інституту інвестиційних консультантів (інвестиційних радників), які допоможуть інвесторам вибрати найбільш підходящу для них інвестиційну стратегію. Створення інституту інвестиційного консультанта є одним з кращих способів просування фінансових послуг населенню, оскільки підвищує якість інвестиційних послуг і дає реальну можливість для здійснення такої діяльності невеликими регіональними компаніями, які в більшості випадків використовуються довірою населення, що проживає в цьому регіоні. Наявність широкої мережі незалежних інвестиційних консультантів може істотно знизити витрати на підтримку мережі філій або мережі агентів фінансових інститутів і, як наслідок, витрати кінцевих інвесторів-громадян, пов'язаних з операціями на фондовому ринку.
Слід на нормативно-правовому рівні вирішити питання про обов'язкову участь в саморегулівних організаціях учасників фінансового ринку, що надають послуги роздрібним інвесторам.
Розширення спектру похідних фінансових інструментів і розвиток термінового ринку.
Ринок похідних фінансових інструментів дозволяє знижувати ризики при здійсненні операцій з базисними активами, а також створює додаткову можливість справедливого ціноутворення на базисні активи. Найважливішим недоліком чинної системи регулювання похідних фінансових інструментів і термінового ринку залишається недосконалість податкового законодавства РФ. З метою вдосконалення правового регулювання строкового ринку належить завершити роботу над проектом федерального закону, спрямованого на запровадження механізму ліквідаційного неттинга.
Для підвищення ефективності правового регулювання обігу на фінансовому ринку похідних фінансових інструментів необхідно:
забезпечити облік прав на фінансові інструменти, які не є цінними паперами, і звернення цих інструментів за правилами обліку та обігу цінних паперів;
розподілити ризики, пов'язані з діяльністю посередників на ринку фінансових інструментів;
забезпечити захист прав власників фінансових інструментів.
Враховуючи, що ринок похідних фінансових інструментів є динамічно розвиваються і види цих інструментів постійно оновлюються, слід визнати недоцільним встановлення на законодавчому рівні вичерп...
