адлишок грошових ресурсів негативно впливає на результати господарської діяльності. При дефіцитному грошовому потоці знижується ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці. При надмірному грошовому потоці відбувається втрата реальної вартості тимчасово вільних грошових коштів у результаті інфляції, сповільнюється оборотність капіталу через простій грошових коштів, втрачається частина потенційного доходу у зв'язку з упущеною вигодою від прибуткового розміщення грошових коштів в операційному або інвестиційному процесі.
Для досягнення збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді розробляють заходи щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат (рисунок 3.1).
Заходи щодо прискорення залучення грошових средствМеропріятія щодо уповільнення виплат грошових коштів
Забезпечення часткової або повної передоплати за услугіУвеліченіе по узгодженості з постачальниками термінів надання підприємству товарного кредітаСокращеніе термінів надання товарного кредиту покупателямІспользованіе флоута (періоду проходження виписаних платіжних документів до їх оплати) для уповільнення інкасації власних платіжних документовУскореніе інкасації простроченої дебіторської задолженностіПріобретеніе довгострокових активів на умовах лізінгаІспользованіе сучасних форм реінвестування дебіторської заборгованості (обліку векселів, факторингу, форфейтингу) Реструктуризація отриманих кредитів шляхом переведення короткострокових у довгострокові Малюнок 3.1 - Заходи короткострокового характеру щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку
Примітка - Джерело: [9, c.110].
Оскільки дані заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно повинні бути розроблені заходи щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді (рисунок 3.2).
Заходи щодо збільшення позитивного грошового потокаМеропріятія по скороченню негативного грошового потоку
Додаткова емісія акційСніженія суми постійних витрат предпріятіяДополнітельний випуск облігаційної займаСокращеніе обсягу реальних інвестіційПрівлеченіе довгострокових кредітовПрівлеченіе стратегічних інвесторовСокращеніе обсягу фінансових інвестіційПродажа частини довгострокових фінансових вложенійПродажа або здача в оренду невикористовуваних видів основних средствПередача в муніципальну власність об'єктів соцкультпобуту Рисунок 3.2 - Заходи довгострокового характеру щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку
Примітка - Джерело: [9, c.110].
Способи оптимізації надлишкового грошового потоку пов'язані в основному з активізацією інвестиційної діяльності підприємства, спрямованої на:
) дострокове погашення довгострокових кредитів банку;
2) збільшення обсягу реальних інвестицій;
) збільшення обсягу фінансових інвестицій.
Синхронізація грошових потоків повинна бути спрямована на усунення сезонних і циклічних відмінностей у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а також на оптимізацію середніх залишків готівки. Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого забезпечує підвищення рівня самофінансування підприємства, знижує залежність від зовнішніх джерел фінансування.
З метою скорочення дефіциту власного оборотного капіталу акціонерна організація може спробувати поповнити за рахунок випуску і розміщення нових акцій і облігацій. Проте випуск нових акцій може призвести до падіння їх курсу, а це в свою чергу може призвести до банкрутства. Можна діяти за прикладом зарубіжних організацій, які випускають конвертовані облігації, що мають фіксований процентний дохід, можливість їх обміну на акції організації.
Підвищення суми чистого грошового потоку може бути забезпечено за рахунок наступних заходів:
1) зниження суми постійних витрат підприємства;
2) зниження рівня змінних витрат;
) проведення ефективної податкової політики;
) використання методу прискореної амортизації;
) продажу невикористовуваних видів основних засобів, нематеріальних активів та запасів;
) посилення претензійної роботи з метою повного і своєчасного стягнення штрафних санкцій та дебіторської заборгованості.
Результати оптимізації грошо...
