риємства реалізує в кредит, а 20% - за готівку. Як правило, надає своїм контрагентам 30 - денний кредит на пільгових умовах (для простоти обчислень розміром пільги в даному прикладі нехтуємо). Статистика показує, що 70% платежів оплачується контрагентами в час, тобто в протягом наданого для оплати місяця, інші 30% оплачується в Протягом наступного місяця
2. Обсяг реалізації на 3 квартал поточного року складе (млн. крб.); липень - 35; серпень - 37; Вересень -42. Обсяг реалізованої продукції в травні дорівнює 30 млн., у червні 32 млн. руб.
Потрібно скласти бюджет коштів на 3 квартал.
Розрахунок виконується за наведеною вище методикою і може бути оформлений у вигляді такої послідовності аналітичних таблиць.
В
Різні види поточних активів мають різної ліквідністю, під якою розуміють часовий період, необхідний для конвертації даного активу в кошти, і витрати по забезпеченню цієї конвертації. Тільки коштами притаманна абсолютна ліквідність. Для того щоб вчасно оплачувати рахунки постачальників, підприємство повинно володіти відповідний рівень абсолютної ліквідності. Його підтримку пов'язані з деякими витратами, точний розрахунок яких у принципі неможливий. Тому прийнято в якості ціни за підтримання необхідного рівня ліквідності приймати можливий дохід від інвестування середнього залишку грошових коштів в державні цінні папери. Підставою для такого рішення є передумова, що державні цінні папери бездискові, точніше ступенем ризику, пов'язаного з ними, можна знехтувати. Таким чином, гроші і подібні папери відносяться до класу активів з однаковим ступенем ризику, отже, дохід (витрати) із них є порівнянним.
Однак вищевикладене не означає, що запас грошових коштів не має верхньої межі. Справа в тому, що ціна ліквідності збільшується у міру того, як зростає запас готівки. Якщо частка грошових коштів в активах підприємства невисока, невеликий додатковий приплив їх може бути вкрай корисний, у зворотному випадку навпаки. Стоїть завдання визначити розмір запасу коштів виходячи з того, щоб ціна ліквідності не перевищила маржинального процентного доходу по державних паперів.
З позиції теорії інвестування кошти являють собою один з окремих випадків інвестування в товарно - матеріальні цінності. Тому до них застосовні загальні вимоги. По-перше, необхідний базовий запас коштів для виконання поточних розрахунків. По-друге, необхідні певні кошти для покриття непередбачених витрат. По-третє, доцільно мати певну величину вільних грошових коштів для забезпечення можливого чи прогнозованого розширення діяльності.
Таким чином, до грошових коштів можуть бути застосовані моделі, розроблені в теорії управління запасами і дозволяють оптимізувати величину грошових коштів. Мова часто йде про те, щоб оцінити : br/>
а) загальний об'єм грошових коштів та їх еквівалентів;
б) яку частку слід тримати на розрахунковому рахунку, а яку у вигляді бистрореалі...
