тою оцінки ризиків є їх ранжування за пріоритетністю і небезпеки для проекту та отримання кількісних характеристик ризиків, необхідних для прийняття рішень щодо подальшого реагування на них.
Серед методів кількісного аналізу ризиків виділяють:
аналіз чутливості проекту
метод Монте-Карло
метод сценаріїв
метод побудови «дерева рішень»
ін
Розглянемо найбільш поширені методи кількісної оцінки ризиків: аналіз чутливості проекту, метод сценаріїв та метод Монте-Карло.
Аналіз чутливості полягає в зміні значень критичних параметрів проекту і розрахунку ефективності проекту при кожному таку зміну. ??
Порядок розрахунку ризику методом аналізу чутливості показників ефективності в загальному вигляді можна представити так:
. Встановлення базового значення результуючого показника (наприклад, NPV) при фіксованих значеннях параметрів, які впливають на результат оцінки проекту.
. Розрахунок процентного зміни NPV при зміні одного з параметрів (інші параметри при цьому залишаються незмінними). ??
. Визначення ймовірності зміни обраного параметра в ту чи іншу сторону.
. Сумарний ризик по NPV розраховується як сума добутків ймовірності та величини ризику по кожному варіанту зміни параметра.
Даний метод є хорошою ілюстрацією впливу окремих вихідних факторів на кінцевий результат проекту.
Головним недоліком методу є те, що зміна одного фактора розглядається ізольовано, тоді як на практиці всі економічні чинники в тій чи іншій мірі коррелірованни.
З цієї?? Річіна застосування даного методу на практиці як самостійного інструменту аналізу ризику вельми обмежена.
Недоліки аналізу чутливості в якійсь мірі компенсуються методом сценарного аналізу, при якому одночасному зміни піддається вся сукупність факторів досліджуваного проекту з урахуванням їх взаємозалежності.
Звичайно розглядаються три сценарії: оптимістичний, песимістичний і найбільш вірогідний. У кожному з сценаріїв фіксуються відповідні значення відібраних факторів, після чого розраховуються показники ефективності проекту.
Як і при аналізі чутливості, кожному сценарієм на основі експертних оцінок присвоюється ймовірність його реалізації. Дані кожного сценарію підставляються в основну фінансову модель проекту, і визначаються очікувані значення NPV і величини ризику.
В цілому метод дозволяє отримати досить наочну картину для різних варіантів реалізації проектів, а також надає інформацію про чутливість і можливі відхилення. А застосування комп'ютерних технологій дозволяє значно підвищити ефективність подібного аналізу шляхом практично необмеженого збільшення числа сценаріїв і введення додаткових змінних.
У разі, коли точні оцінки параметрів задати не можна (як у сценарному аналізі або аналізі чутливості), а аналітики можуть визначити тільки інтервали можливого коливання показника, використовують метод імітаційного моделювання Монте-Карло.
Метод Монте-Карло заснований на моделюванні випадкових процесів із заданими характеристиками.
