align="justify"> Тепер розглянемо ряд основних коефіцієнтів характеризують ліквідність.
Коефіцієнт поточної ліквідності, обчислюється діленням вартості оборотних коштів на суму короткострокових пасивів, є основним показником, що характеризує рівень ліквідності підприємства. Необхідно мати на увазі, що високе значення цього показника, зовсім не є гарантією того, що підприємство буде мати достатньо коштів для покриття необхідних витрат.
Коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює величині оборотних коштів за вирахуванням товарно-матеріальних запасів, поділеній на суму короткострокових пасивів. Коефіцієнт не враховує суму товарно-матеріальних запасів у величині оборотних коштів, тому що цей елемент найменш ліквідний.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, показує яку частину короткострокової заборгованості, може покрити організація за рахунок наявних у неї грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, швидко реалізованих у випадку потреби.
Ще один коефіцієнт відображає прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості і реалізації наявних запасів (з урахуванням компенсації здійснених витрат) - коефіцієнт покриття/10 /.
Для отримання детальної та всебічної картини, що відбиває ступінь ліквідності підприємства, необхідний аналіз її бюджету грошових коштів.
Ліквідність і рух потоків грошових коштів тісно взаємопов'язані між собою. Але концепції руху грошових коштів та руху активів мають різне походження і застосування. У центрі уваги концепції руху активів перебуває прихід і витрата, що фіксуються бухгалтерським обліком, сенс якого полягає у фіксації витрат і надходжень за певні періоди. Фінансових менеджерів більше цікавлять поточні та майбутні потоки грошових коштів, оскільки їм потрібно знати, чим вони розташовують (зможуть розташовувати) для здійснення діяльності/11 /.
Для планування грошових потоків необхідно виробляти:
облік руху грошових коштів;
аналіз потоків грошових коштів;
складання бюджетів грошових коштів.
Основне завдання аналізу грошових потоків полягає у виявленні причин нестачі (надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання.
Для визначення потоків грошових коштів використовуються прямий і непрямий методи.
Прямий метод заснований на аналізі руху грошових коштів по рахунках підприємства.
Цей метод:
дозволяє показати основні джерела припливу та напрямки відтоку грошових коштів;
дає можливість робити оперативні висновки щодо достатності коштів для платежів за поточними зобов'язаннями;
встановлює взаємозв'язок між реалізацією і виручкою за звітний період.
Непрямий метод заснований на аналізі статей балансу і звіту про фінансові результати.
Метод дозволяє:
показати взаємозв'язок між різними видами діяльності підприємства;
встановлює взаємозв'язок між чистим прибутком та змінами в активах підприємства за звітний період/12 /.
При аналізі потоки грошових коштів розглядаються за трьома видами діяльності: основної, інвестиційної та фінансової.
Основна діяльність породжує надходження використання грошових коштів, що забезпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій.
Оскільки основна діяльність компанії - головне джерело прибутку, вона повинна бути і основним джерелом грошових коштів.
Схема надходження і вибуття грошових коштів від основної діяльності показана на малюнку 5.
Інвестиційна діяльність включає в себе надходження та використання грошових коштів, пов'язаних з придбанням, продажем довгострокових активів і доходами від інвестицій.
Оскільки при благополучному веденні справ компанія прагне до розширення основної діяльності, інвестиційна діяльність в цілому призводить до тимчасового відтоку грошових коштів.
Малюнок 5. Надходження і вибуття грошових коштів від основної діяльності
Схема надходження, і вибуття від інвестиційної діяльності показана на малюнку 6.
Малюнок 6. Надходження і вибуття коштів від інвестиційної діяльності
Фінансова діяльність включає надходження грошових коштів у результаті отримання кредитів або емісій акцій, а також відтоки, пов'язані з погашенням заборгованості за раніше отриманими кредитами, і виплату дивідендів.
...
