ються обсяги та структура спонтанного фінансування.
Договірне фінансування організовується на формальній основі шляхом укладання угод між позичальником і кредитором про надання позики і не є прямим наслідком операційної діяльності. Договірне фінансування являє собою банківські кредити і випуск корпоративних короткострокових цінних паперів.
Найпоширенішими видами нарахованих зобов'язань є заробітна плата і податки.
Заробітна плата звичайно виплачується у встановлені дні 1 або 2 рази на місяць. Між термінами фактичної виплати заробітна плата накопичується на відповідному рахунку. Така ж ситуація і з податками. Нараховані зобов'язання є джерелами спонтанного фінансування. Приміром, при збільшенні обсягів реалізації витрати на оплату праці також зростають і з ними разом збільшується сума нарахованої заробітної плати. Точно так само при збільшенні прибутку зростає сума нарахованих податків на прибуток.
Нараховані зобов'язання представляють собою безпроцентну форму фінансування, проте ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк не може використовувати так, як йому хочеться. Якщо буде тривала затримка заробітної плати, то працівники можуть вимагати її збільшення або виплати через суд. Держава в особі податкових органів може нарахувати штрафи або пені за прострочення. Тому використання нарахованих зобов'язань можливо при виникненні фінансових труднощів, але ними не слід зловживати.
В економічно розвинених країнах покупці не завжди оплачують товари відразу після їх доставки, а можуть відкласти платіж на певний період до моменту, поки не настане призначений термін оплати. На час цього періоду продавець надає покупцю кредит.
ООО СПАР Липецьк зацікавлене в довгострокових взаєминах з покупцями і збільшенні обсягів реалізації товарів, тому оптові підприємства ставляться до питання про надання кредиту з більшою ліберальністю, ніж кредитні установи. Можливість використання товарного кредитування дозволить ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк збільшити обсяг своєї торговельної діяльності.
Розрізняють три форми торгового кредиту:
відкритий рахунок;
векселя до оплати;
акцептовані торгові векселя.
При наданні відкритого рахунку продавець відправляє ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк товар і рахунок-фактуру, в якому зазначаються найменування продукції, сума до оплати та інші умови розрахунків. При цьому ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк не підписує ніякого формального боргового документа, підтверджуючого, що організація повинна продавцеві вказану суму.
Іноді за згодою сторін ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк може формально визнати свій борг перед продавцем, виписавши на його ім'я простий вексель. У векселі вказуються сума платежу і конкретна дата, після закінчення якої повинен бути здійснений платіж.
Продавці можуть зажадати використання простого векселя в тих випадках, коли кредитоспроможність покупця викликає сумніви або якщо покупець раніше порушував зобов'язання по відкритому рахунку.
Акцептований торговий вексель має відміну від простого векселя в тому, що він виставляється продавцем покупцеві і продавець не передає товар покупцеві до тих пір, поки вексель не буде акцептований.
Під акцептуванням мається на увазі формальне визнання боргу шляхом підписання векселя з вказівкою банку, в якому він буде оплачений. Зобов'язання з погашення акцептованої торгового векселі покладаються на ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк .
Акцептовані торгові векселі мають обіг на вторинному грошовому ринку. Продавець товару, який отримав на руки акцептований вексель, може продати його з певним дисконтом третій особі і отримати гроші, не чекаючи строку погашення. Розмір дисконту буде залежати від часу до погашення векселя, поточних процентних ставок на ринку і від ліквідності векселі, яка, у свою чергу, залежить від кредитоспроможності ТОВ ??laquo; СПАР Липецьк .
У рахунку-фактурі вказуються умови торгового кредиту, які діляться на категорії залежно від тривалості нетто-періоду, протягом якого очікується надходження платежу, і залежно від умов надання грошової знижки за оплату раніше призначеного терміну.
Таким чином, чим більш консервативним стратегія управління оборотними коштами, тим більше резерви і тим нижча рентабельність підприємства. У процесі управління поточними активами необхідно визначити раціональну структуру оборотного капіталу. Торговельне кредитування і векселі є альтернативними джерелами фінансування оборотного капіталу підприємства.
3.2 Розрахунок та обґрунтування залучення позикових коштів для фінансування оборотного капіталу організації
