ійснення щомісячних виплат за кредитами без значного шкоди для поточного споживання. Іншими словами, іпотечні кредити тим доступніше, чим менше щомісячні виплати по них. Мінімізація виплат може бути досягнута за рахунок зниження процентної ставки, зменшення суми кредиту та збільшення його терміну. ​​
Основним регулятором доступності іпотечного кредитування в рамках використовуваного в нашій країні механізму служить відсоткова ставка. Її величина визначається трьома факторами: вартістю ресурсів, накладними витратами кредиторів і надбавкою за ризик для компенсації їх потенційних втрат.
У Росії підвищення доступності іпотечних кредитів спирається на зниження надбавки за ризик. Воно забезпечується тим, що основні ризики іпотечного кредитування приймає на себе держава [2.2, с.164].
Російська держава приймає на себе ризики іпотечних кредитів частково через здійснення іпотечного кредитування державними банками, а частково - за рахунок використання схеми вторинного іпотечного ринку . Її суть полягає і тому, що іпотечний кредит видається комерційним банком, а потім відразу продається (іноді через посередника, іноді - безпосередньо) державної організації - Агентству іпотечного житлового кредитування (АІЖК). З цього моменту комерційний банк ніякого відношення до іпотечному кредиту не має і ніяких ризиків але нього не несе. Якщо позичальник виявиться неплатоспроможним, а накласти вишукування на заставу не вдасться, то збитки понесе не банк, а держава в особі АІЖК.
АІЖК фінансує кредити за рахунок випуску власних боргових зобов'язань, гарантованих державою, тобто фактично за рахунок державного боргу. Таким чином, АІЖК залучають для фінансування іпотечних кредитів найдешевші ресурси, які можна знайти на ринку, - кошти, що вкладаються в найменш дохідні (але й найменш ризиковані) державні цінні папери.
Однак чи сприяє надання іпотечних кредитів під настільки низький відсоток підвищення доступності житла? На думку авторів, немає, бо надання дешевих кредитів якраз і запускає механізми, що приводять до різкого зростання цін на житлову нерухомість. Дія цих механізмів пов'язано з ключовою її особливістю як товару. Вона полягає в тому, що нерухомість, будучи продуктом споживання, одночасно є об'єктом інвестування [2.2, с.178]. p> Очевидно, що цінова спіраль НЕ буде розкручуватися до нескінченності. Зростання попиту на нерухомість повинен неминуче викликати збільшення пропозиції, тобто зростання обсягів будівництва житла. Однак існує проблема, пов'язана з тим, що пропозиція житла завжди росте повільно по причини надзвичайно низькою його еластичності.
перше, у будівництва житла дуже тривалий виробничий цикл , причому в нашій країні він один з найбільших в світі. Тільки на отримання всіх дозволів і погоджень, необхідних для початку будівництва, йде зазвичай близько двох років, а реєстрація вже побудованого житлового будинку займає близько року. Якщо додати пері...
