придбанні житла.
В даний час найбільш придатними для Росії видаються наступні умови кредитування придбання житла.
1. Частка кредиту від вартості житла через крайньої складності виселення при вилученні закладеного майна повинна бути не більше 70%. Досвід багатьох країн показує, що за інших рівних умовах (дохід сім'ї, частка щомісячних виплат за кредит у доході та ін) вкладення власних коштів на 30% вартості придбаного житла є достатнім, щоб значно зменшити ймовірність несплати по кредиту.
2. Частка платежів за кредит у доході позичальника в умовах економічної невизначеності і можливості деякого зниження величини реальних доходів позичальника в найближчі 1-2 роки в момент видачі позики повинна бути досить високою - не більше 25% доходу.
3. Тип кредиту - традиційний з фіксованою процентною ставкою (кредит з фіксованим відсотком - КФП), то є з постійною величиною місячної виплати за позикою, не може використовуватися в умовах високої інфляції. У разі, якщо банк припускає отримати з позичальника позитивний реальний відсоток за кредит, використовуючи КФП, величина кредиту, який зможе отримати позичальник, буде дуже незначною. У цій ситуації необхідно використовувати альтернативні кредитні інструменти, передбачають ту чи іншу схему індексування.
Основним захистом від ризику процентної ставки є використання при іпотечному кредитуванні такої процентної ставки, яка варіює зі зміною вартості банківських фондів. Застосування подібних кредитних інструментів переносить ризик процентної ставки з банку на позичальника. Кредити зі змінною процентною ставкою можуть поєднуватися з іншими засобами, зокрема з відстрочкою процентних платежів при високому поточному рівні ставки на більш пізній етап кредитного періоду, коли ймовірно, дохід позичальника буде більше, а тому йому буде легше справлятися з більш високими платежами. Подібними інструментами є: кредит з коригуванням на рівень цін (застосовується в Колумбії та інших латиноамериканських країнах), кредит з подвійним індексом (застосовується в Мексиці, Туреччині, Польщі), кредит з відстрочкою платежу (застосовується в Угорщині й Австралії).
Схеми кредитів даних типів припускають досить низькі ставки - від 5 до 20%. Це означає, що розмір кредиту, який може отримати позичальник, буде значно більше, ніж при використанні фіксованою або змінною ставки, що включає очікувану інфляцію.
У випадку ж використання індексованих видів кредитних інструментів основна сума боргу індексується за вартістю банківських фондів, по індексу цін чи іншому індексом, отражающему мінливу ринкову процентну ставку. Щомісячні виплати позичальника в такому випадку зростають з плином часу, оскільки процентна ставка накладається на індексований основний заборгованості. Хоча, якщо дохід позичальника також змінюється відповідно або майже відповідно до обраного індексом, частка доходу, що йде на виплату житлового кредиту, не збільшується.
У Росії поки, на жаль, не...
