удованої моделі, зменшивши кількість вхідних змінних, використовуючи тільки значиміперемінні [15].
2. Практична реалізація моделі АРТ
Проведемо чисельну реалізацію моделі АРТ при використанні побудованого алгоритму. p> Групи впливових факторів
У дослідженні визначено такі групи впливових факторів: макроекономічні індикатори країни і валюта (котирування ЦП іноземної валюти). p> Слід підкреслити, що явного, логічно-обгрунтованого впливу обраних факторів на вартість цінних паперів немає. p> Спробуємо визначити можливу статистичну залежність.
Вихідні дані
Для дослідження були обрана цінний папір, зайнята в енергетичній галузі. p> Цей вибір обгрунтований майбутніми кардинальними змінами в цій галузі, а значить, змінами інвестиційних стратегій, що спричинить за собою зміни вартості фінансових активів. В 2004 уряд прийняв рішення реформування енергетичної сектора Росії. До 2007 р. намічено переформувати структуру сектора: створити Транспортні генеруючі компанії (ТГК) і оптові генеруючі компанії (ОГК), які будуть розділені за територіальним критерієм, що дозволить інвесторам брати участь у капіталі не всього енергетичного сектора (компанії РАО ЄЕС), а саме в тому, який буде їм найбільш вигідний. Це несе за собою перегляд інвестиційних стратегій галузевих енергетичних компаній. p> Отже, для аналізу обрана наступна компанія: ВАТ "Іркутськенерго"; код СКРІН - IGRZ; галузь - Регіональні енергетичні компанії. p> Тимчасової інтервал
Тимчасової період: 01. 02. 1998 р. - 31. 12. 2004 р., щоб проаналізувати довгострокове вплив обраних факторів, а також відобразити вплив дефолту 1998 р. на ціну акцій.
Складові показники
Вектор макроекономічні індикатори складається з наступних 7 показників: Динаміка ВВП [16], Інвестиції в основний капітал [17], Обсяг промислової продукції [18], Зовнішньоторговельний оборот (Експорт товарів і Імпорт товарів) [19], Індекс споживчих цін [20], Реальні грошові доходи [21], Загальна чисельність безробітних [22]. p> Вектор валюта складається з наступних 3 показників: Англійський фунт стерлінгів, Долар США, ЄВРО. p> Чисельна реалізація
Для проведення аналізу необхідні дані, що охоплюють часовий інтервал з 01. 02. 1998 р. по 31. 12. 2004 р. і що утворюють вибірки об'ємом n = 83 . p> Для отримання даних про курс ЄВРО на 1998 р. побудувати трендовую модель розвитку даного показника в часі (табл. 1) і проведемо процедуру інтерполяції (Табл. 2). p> Вихідні дані для моделювання представлені в табл. 36. p> На підставі наявних даних побудуємо первинні моделі, що описують залежність цін на акції ВАТ "Іркутськенерго" від факторних наборів "Макроекономічні показники" і "Валюта". Підсумки побудови моделей представлені в табл. 3 і 4. p> У отриманих регресійних моделях значущими (з високим рівнем надійності, p <5%) є такі змінні: ...
