Теми рефератів
> Реферати > Курсові роботи > Звіти з практики > Курсові проекти > Питання та відповіді > Ессе > Доклади > Учбові матеріали > Контрольні роботи > Методички > Лекції > Твори > Підручники > Статті Контакти
Реферати, твори, дипломи, практика » Курсовые проекты » АРТ-моделювання на фондовому ринку

Реферат АРТ-моделювання на фондовому ринку





в моделі, побудованої за першої групи факторів, - експорт, імпорт, індекс споживчих цін, а на 10%-ном рівні також значимі обсяг вкладень в основний капітал і реальні розташовувані грошові доходи населення; в моделі з факторним набором "Котирування ЦП іноземних валют "значимі всі незалежні змінні (p <1%), а сама регресійна модель характеризується високою якістю.

Для підтвердження наявності, напрямки і тісноти зв'язку між факторними ознаками і функцією відгуку в отриманих моделях побудуємо кореляційні матриці Q 1 і Q 2 , що дозволяють зробити висновки про характер і структурі взаємозв'язків між змінними (табл. 5 і 6).

Таким чином, значення парних коефіцієнтів кореляції в кореляційної матриці Q 1 дозволяють встановити, що на вартість акцій ВАТ "Іркутськенерго" найбільш сильний вплив надають показники зовнішньоекономічної діяльності (експорт та імпорт товарів, робіт і послуг), валові інвестиції в основний капітал і обсяг промислової продукції, виробленої в російській економіці за аналізований період часу (однак у регресійній моделі 1 рівень значимості коефіцієнта регресії при даної змінної дуже високий, p = 83,28%). p> Кореляційна матриця Q 2 виявляє взаємозумовленість вартості акцій іркутської компанії і котирувань ЦБ американського долара і англійського фунта стерлінгів; вплив динаміки курсу ЄВРО по відношенню до рубля на ціноутворення акцій ВАТ "Іркутськенерго" не є сильним, однак можна вважати, що між даними ознаками зв'язок є.

На підставі рівнів значимості оцінок параметрів ОІ i в побудованих рівняннях регресії здійснимо вибір значущих чинників, які увійдуть до кінцеву модель оцінки вартості акцій. Такими факторами виявилися: експорт та імпорт продукції; індекс споживчих цін; інвестиції в основний капітал; реальні розташовувані грошові доходи; котирування ЦП долара США, ЄВРО і англійського фунта стерлінгів.

Модель оцінки вартості акцій ВАТ "Іркутськенерго" на російському фондовому ринку, отримана в результаті застосування множинної лінійної регресії, представлена в табл. 7. p> У отриманої моделі не всі змінні значущі, що дозволяє провести деякі спрощення. Для цього застосуємо метод покрокового виключення змінних "Forward Stepwise", який гарантує максимізацію статистики Фішера в моделі, що характеризує рівень значимості, а отже, і якість регресійної моделі, однак не забезпечує того, що в перетвореної моделі всі змінні будуть значимі.

Отже, в модель в якості факторів увійдуть обсяг інвестицій в основний капітал, показники експорту і імпорту, а також курси англійського фунта стерлінгів і ЄВРО по відношенню до рубля. p> Перевіримо вибірки, використовувані для побудови моделі, на нормальність розподілу. Вид отриманих діаграм розсіювання (табл. 8 - 13) дозволяє зробити висновок про те, що вибірки не близькі до нормального, однак гістограми (табл. 14 - 19) і графіки функцій розподілу (табл. 20 - 25) свідчать про зворотне.

...


Назад | сторінка 18 з 64 | Наступна сторінка





Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Моделі лінійної та множинної регресії і економічний сенс їх параметрів
  • Реферат на тему: Можливості та особливості використання моделі дисконтованих грошових потокі ...
  • Реферат на тему: Побудова двофакторної моделі, моделей парної лінійної прогресії і множинної ...
  • Реферат на тему: Моделі оцінки вартості капіталу
  • Реферат на тему: Побудова і тестування адекватності економетричних моделей множинної регресі ...