вого потоку в перспективному періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;
відмови від фінансового інвестування;
зниження суми постійних витрат організації.
Методи збалансування надлишкового грошового потоку організації пов'язані із забезпеченням росту його інвестиційної активності. У системі цих методів можуть бути використані:
збільшення масштабів розширеного відтворення операційних позаоборотних активів;
прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;
здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності організації;
активне формування портфеля фінансових інвестицій;
дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.
. Синхронізація грошових потоків у часі.
Цей напрямок оптимізації грошових потоків організації покликане забезпечити необхідний рівень його платоспроможності в кожному з інтервалів перспективного періоду при одночасному зниженні розміру страхових резервів грошових активів.
У процесі синхронізації грошових потоків організації в часі вони попередньо класифікуються за такими ознаками:
за рівнем «нейтралізуемой» (здатності грошового потоку певного виду змінюватися в часі) грошові потоки підрозділяються на піддаються і неподдающиеся зміні. Прикладом грошового потоку першого виду є лізингові платежі, період яких може бути встановлений за погодженням сторін. Прикладом грошового потоку другого виду є податкові платежі, строк сплати яких не може бути порушений організацією.
за рівнем передбачуваності грошові потоки підрозділяються на полностьюпредсказуемыеинедостаточнопредсказуемые(абсолютнонепредсказуемые грошові потоки в системі їх оптимізації не розглядаються).
Об'єктом синхронізації виступають передбачувані грошові потоки, піддаються зміні в часі. У процесі синхронізації грошових потоків у часі використовуються два основні методи - вирівнювання і підвищення тісноти кореляційного зв'язку між окремими видами потоків.
Вирівнювання грошових потоків спрямовано на згладжування їхніх обсягів у розрізі окремих інтервалів розглянутого періоду часу. Цей метод оптимізації дозволяє усунути в певній мірі сезонні і циклічні розходження у формуванні грошових потоків (як позитивних, так і негативних), оптимізуючи паралельно середні залишки коштів і підвищуючи рівень ліквідності. Результати цього методу оптимізації грошових потоків у часі оцінюються за допомогою середньоквадратичного відхилення або коефіцієнта варіації, який в процесі оптимізації може знижуватися.
Підвищення тісноти корелятивної зв'язку між потоками досягається шляхом використання «Системи прискорення - уповільнення платіжного обороту» (або «Системи лідс енд легс»). Суть цієї системи полягає в розробці в організації організаційних заходів щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат в окремі інтервали часу для підвищення синхронності формування позитивного і негативного грошових потоків.
Прискорення залучення коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
збільшення розміру цінових знижок за готівку по реалізованої покупцям продукції;
забезпечення отримання часткової або повної передоплати за вироблену продукцію, що користується високим попитом на ринку;
скорочення строків подання товарного (комерційного) кредиту покупцям;
прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;
використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості - обліку векселів, факторингу, форфейтингу;
відкриття «кредитної лінії» в банку, що забезпечує оперативне надходження коштів короткострокового кредиту при необхідності термінового поповнення залишку грошових активів.
Уповільнення виплат коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
використання флоута. Флоут являє собою суму грошових коштів організації, пов'язану вже виписаними їм платіжними документами - дорученнями (чеками, акредитивами та ін.), Але ще не інкасовану їх одержувачем. Флоут по конкретному платіжним документом можна розглядати як період часу між його випискою по конкретному платежу і фактичної його оплатою. Максимізуючи флоут (період проходження виписаних платіжних документів до їх оплати) організація може відповідно підвищувати суму середнього залишку своїх грошових активів без додатково...
