Разом з тим використання короткострокових кредитів пов'язане зі значними ризиками. Причини цього наступні.
при використанні довгострокових позик процентні витрати заздалегідь відомі і цілком певні, а при використанні короткострокових кредитів процентні витрати можуть мати значні і не завжди прогнозовані коливання.
Тому умови короткострокового кредиту від разу до разу можуть мати великі відмінності.
якщо організація не може погасити кілька короткострокових позик, за якими настав термін платежів, а кредитна організація не продовжує (не пролонгує) кредити, підприємство стає банкрутом.
Короткострокові зобов'язання є джерелом фінансування оборотних коштів, т. е. короткострокові пасиви повинні забезпечити необхідний рівень грошових коштів для:
своєчасного здійснення платежів;
поповнення портфеля легко реалізованих цінних паперів;
фінансування запасів на необхідному рівні;
проведення ефективної кредитної політики з клієнтами компанії.
Короткострокові зобов'язання використовуються і на фінансування довгострокових інвестиційних програм. За рахунок короткострокових джерел покривається довгостроковий борг в тій частині, по якій настав термін платежу. Ця частина короткострокових зобов'язань заздалегідь визначається рішеннями по довгостроковому фінансуванню.
Довгострокові позикові кошти становлять 14,5% в позиковому капіталі в 2010 році, в 2011 році їх питома вага зростає і становить 26,2%, в 2012 році знижується і складає 23,1%.
Кредиторська заборгованість в структурі позикового капіталу становить 9,9% в 2010 році і збільшується до 13,5% в 2012 році.
В цілому слід охарактеризувати частку позикового капіталу в составе джерел фінансування майна ТОВ ??laquo; Климовський трубний завод наступним чином:
в 2011 році позикові кошти займають достатнє місце в балансі організації і становлять більше 80% всього капіталу
в 2012 році приблизно 95% позикових коштів.
Це негативний фактор у діяльності фірми, тому що свідчить про залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Посилюється фінансова нестійкість організації і підвищується ступінь її фінансових ризиків.
Для аналізу ефективності використання позикових коштів проводиться аналіз структури позикових коштів, основних умов кредитування, оцінки використання кожного виду кредиту, оборотності капіталу. Залучення позикових коштів в оборот організації - явище нормальне, сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що ці кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища.
У процесі аналізу необхідно вивчити:
склад, давність виникнення кредиторської заборгованості,
наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості постачальникам ресурсів,
наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості персоналу організації з оплати праці,
наявність, частоту і причини утворення простроченої заборгованості бюджету,
суму виплачених пенею за прострочення платежів.
Розглянемо структуру позикового капіталу за кредиторам.
Таблиця 2. 3 - Заборгованість основним кредиторам ТОВ ??laquo; Климовський трубний завод в 2010-2012 рр.
Наіменованіе2010 год2011 год2012 годтис. руб.уд. вага,% тис. руб.уд. вага,% тис. руб.уд. вага,% ВАТ КБ ВТБ 334026,51751039,22067040,1В т.ч. на термін більше года200015,9645014,4678013,1ОАО КБ Альфа-банк 375029,81245027,91342026,0В т.ч. на термін більше года175013,9721016,1751014,6ОАО КБ Інвест 550043,7574012,8678013,1В т.ч. на термін більше року- - 23205,227405,3ЗАО МАЯК - - 30006,738407,4ЗАО Мрія - - 30006,739007,6ООО Фенікс - - 30006,730005,8ІТОГО: +125901004470010051610100
Рисунок 2.5 - Питома вага заборгованості основним кредиторам ТОВ ??laquo; Климовський трубний завод raquo ;,%
З аналізу таблиці 2.3 і малюнка 2.5 можна зробити висновок, що головним кредитором компанії ТОВ ??laquo; Климовський трубний завод виступає ВАТ Комерційний банк ВТБ .
Кредитування ВАТ Комерційний банк ВТБ здійснює, як шляхом надання довгострокових кредитів, так і шляхом надання короткострокових кредитів.
У 2010 році частка заборгованості ВАТ Комерційному банку ВТБ с...
