очними пасивами; прогнозування; планування; економічний аналіз; оцінка стану і регулювання; координування; стимулювання раціонального формування та ефективного використання оборотних коштів; контроль.
Підприємства в основному застосовують три моделі політики в управлінні оборотними засобами: агресивну, консервативну, помірну.
При застосуванні агресивної політики організація не ставить ніяких обмежень у нарощуванні поточних активів, тримає значні грошові кошти, накопичує великі запаси товарів, сировини і готової продукції і, стимулюючи покупців, збільшує дебіторську заборгованість. При агресивній політиці зазвичай зникає ризик технічної неплатоспроможності, але залишається дуже низькою рентабельність активів і немає приросту власних коштів.
Застосовуючи консервативну політику, підприємство прагне всіляко стримувати зростання поточних активів, намагаючись мінімізувати їх. Питома вага поточних активів у загальній сумі всіх активів низький, а період оборотності оборотних коштів краток (до 20 днів). Така політика забезпечує високу економічну рентабельність активів і швидке накопичення власного капіталу, тобто приводить до високих економічних результатів.
Помірна політика в управлінні оборотними активами являє собою компроміс між агресивною і консервативної моделлю. У цьому випадку всі параметри (економічна рентабельність, оборотність, ліквідність) є усередненими.
Підвищення ефективності управління оборотними коштами - найважливіший чинник зростання прибутку, власного капіталу організації, підвищення рівня рентабельності активів і віддачі капіталу.
Таким чином, для формування раціональної економічної політики управління оборотними коштами на підприємстві можна використовувати наступні заходи: розробити методику управління оборотними коштами підприємства; деталізувати і уточнити методику нормування оборотних коштів; розробити методику розрахунку циклу руху потоків грошових коштів.
Оборотність оборотних коштів може прискорюватися і сповільнюватися. При уповільненні оборотності в оборот необхідно залучати додаткові кошти. Ефект прискорення оборотності виражається в скороченні потреби в оборотних коштах у зв'язку з поліпшенням їх використання, їх економії, що впливає на приріст обсягів виробництва і, як наслідок, - на фінансові результати. Прискорення оборотності веде до вивільнення частини оборотних коштів (матеріальних ресурсів, грошових коштів), які використовуються або для потреб виробництва, або для накопичення на розрахунковому рахунку. Зрештою поліпшується платоспроможність і фінансовий стан організації.
До показників ефективності управління оборотними коштами також відносять показники рентабельності.
Показники рентабельності використовуються для порівняльної оцінки ефективності діяльності окремих організацій і цілих галузей, які випускають різні обсяги і різні види продукції. Ці показники характеризують отриманий прибуток щодо витраченим виробничим ресурсам.
Таблиця 3 - Коефіцієнти рентабельності
НаіменованіеЧто характерізуетРасчетная формула1. Рентабельність реалізованої продукції (Ррп) Показує, скільки прибутку від реалізації продукції припадає на один рубль повних затратРрп=(Пр/Срп) * 100 (стор. 2300/стр. 2 120 ф. № 2) 2. Рентабельність виробництва (Рп) Відображає величину прибутку, що припадає на кожен карбованець виробничих ресурсів (матеріальних активів підприємства) Рп=(БП/(ОСср + МПЗср)) * 100, (стор. 2300 ф. №2/(стор. 1150 б. + стр. 1210 б)) 3. Рентабельність сукупних активів (Ра) Відображає величину прибутку, що припадає на кожен рубль сукупних актівовРа=(БП/Аср) * 100, (стор. 2 300 ф. № 2/стор. 1 600 б.) 4. Рентабельність оборотних активів (Роа) Показує величину бухгалтерського прибутку, що припадає на кожен рубль оборотних актівов.Роа=(БП/ОАср) * 100, (стор. 2300 ф. № 2/стор. 1 200 б.) 5. Рентабельність чистого оборотного капіталу (Рчок) Показує величину бухгалтерського прибутку, що припадає на кожен рубль чистого оборотного капітала.Рчок=(БП/ЧОКср) * 100, (стор. 2 300 ф. № 2/ЧОК) 6. Рентабельність продажів (Рпродаж) Характеризує, скільки бухгалтерського прибутку припадає на рубль обсягу продаж.Рпродаж=(БП/ОП) * 100, (стор. 2300 ф. № 2/стор. 2 110 ф. № 2)
Підвищенню величини рентабельності сприяє зростання маси прибутку, зниження собівартості продукції, що випускається, ефективне використання виробничих фондів. Отже, показник рентабельності відображає фінансову ефективність роботи організації, оскільки саме оборотний капітал забезпечує оборот всіх ресурсів.
Аналіз коефіцієнтів ліквідності
Коефф-т ліквідує-ності Норматив-ное значеніе2008 год2009 год2010 рік Зраді-ніеКал? 0,2 - 0,50/1610=011/1955=0,01125/1943=0,06 +...
