Теми рефератів
> Реферати > Курсові роботи > Звіти з практики > Курсові проекти > Питання та відповіді > Ессе > Доклади > Учбові матеріали > Контрольні роботи > Методички > Лекції > Твори > Підручники > Статті Контакти
Реферати, твори, дипломи, практика » Курсовые проекты » Оцінка процесу формування портфеля фінансових інвестицій

Реферат Оцінка процесу формування портфеля фінансових інвестицій





"justify"> аналіз поняття «портфеля цінних паперів», а також розгляд його призначення, особливостей і структури;

вивчення особливостей управління портфельними інвестиціями;

аналіз складу і структури фінансових інвестицій на конкретному підприємстві;

оцінка процедур формування портфеля фінансових інвестицій;

вивчення основних проблем сучасного фондового ринку Росії.

Об'єктом дослідження в даній курсовій роботі є підприємство ВАТ «Смартс».

Теоретичною та методологічною базою дослідження є сучасна теорія фінансового управління, інвестиційного менеджменту, фінансового та інвестиційного аналізу, а також теорія статистичного аналізу.

Предметом дослідження є фінансові інвестиції підприємства.

Практичною базою дослідження є дані підприємства - об'єкта дослідження: дані управлінського обліку, база даних фінансового відділу і служби управління інвестиціями.


1. Теоретичні основи управління цінними паперами


.1 Економічна сутність, призначення і структура портфеля цінних паперів


Дослідження в даній роботі почнемо з вивчення понять портфеля цінних паперів і фінансових інвестицій.

Інвестиційний портфель цінних паперів - сукупність цінних паперів, що належать фізичній або юридичній особі або фізичним або юридичним особам на правах пайової участі, виступає як цілісний об'єкт управління. У нього можуть входити як інструменти одного виду (наприклад, акції або облігації), так і різні активи: цінні папери, похідні фінансові інструменти, нерухомість [16, с. 36].

На мій погляд, найбільш повно поняття інвестиційного портфеля розглянуто в роботі Константинова І. А. Під інвестиційним портфелем він розуміє цілеспрямовано сформована відповідно до визначеною інвестиційною стратегією сукупність вкладень в інвестиційні об'єкти. Виходячи з цього основна мета формування інвестиційного портфеля може бути сформульована як забезпечення реалізації розробленої інвестиційної політики шляхом підбору найбільш ефективних і надійних інвестиційних вкладень [13, с. 63].

Залежно від спрямованості обраної інвестиційної політики та особливостей здійснення інвестиційної діяльності визначається система специфічних цілей, в якості яких можуть виступати: максимізація зростання капіталу; максимізація зростання доходу; мінімізація інвестиційних ризиків; забезпечення необхідної ліквідності інвестиційного портфеля.

Дані цілі формування інвестиційного портфеля в істотному ступені є альтернативними. Так, зростання ринкової вартості капіталу пов'язаний з певним зниженням поточного доходу інвестиційного портфеля. Приріст капітальної вартості і збільшення доходу ведуть до підвищення рівня інвестиційних ризиків. Завдання досягнення необхідної ліквідності може перешкоджати включенню в інвестиційний портфель об'єктів, що забезпечують зростання капітальної вартості або отримання високого доходу, але характеризуються, як правило, вельми низькою ліквідністю. У зв'язку з альтернативностью розглянутих цілей інвестор при формуванні інвестиційного портфеля визначає їх пріоритети або передбачає збалансованість окремих цілей виходячи з спрямованості розробленої інвестиційної політики.

Фінансові інвестиції представляють собою вкладення капіталу в різні фінансові інструменти інвестування, головним чином цінні папери, з метою реалізації поставлених цілей як стратегічного, так і тактичного характеру [15, с.11].

До фінансових інвестицій відносяться вкладення (малюнок 1.1.):








Малюнок 1.1.- Основні види інвестиційних ризиків


Залежно від пріоритетних цілей інвестування можна виділити (Згідно Е. Н. Соколової): портфель зростання, портфель доходу, консервативний портфель, портфель високоліквідних інвестиційних об'єктів [19, с. 76].

Портфель зростання і портфель доходу орієнтовані переважно на вкладення, що забезпечують відповідно приріст капіталу або отримання високих поточних доходів, що пов'язано з підвищеним рівнем ризику. Консервативний портфель, навпаки, формується за рахунок інвестиційних об'єктів з меншим рівнем ризику, які характеризуються більш низькими темпами приросту ринкової вартості або поточних доходів. Портфель високоліквідних інвестиційних об'єктів припускає можливість швидкої трансформації портфеля в грошову готівку без істотних втрат вартості.

Ю. А. Топорков розширює цю класифікацію, виділяючи види портфеля по відношенню до інвестиційних ризиків і за ступенем відповідності цілям інвестування [20, с. 32].


Назад | сторінка 2 з 14 | Наступна сторінка





Схожі реферати:

  • Реферат на тему: Сутність і види інвестиційного портфеля. Реальний інвестиційний портфель
  • Реферат на тему: Формування інвестиційного портфеля цінних паперів
  • Реферат на тему: Формування портфеля реальних інвестицій з урахуванням інвестиційних ризиків ...
  • Реферат на тему: Формування портфеля інвестицій. Розрахунок показників ефективності інвести ...
  • Реферат на тему: Ринок цінних паперів. Оптимізація портфеля інвестицій